新華網(wǎng)北京7月31日電（王蓓蓓）7月25日晚上七點(diǎn)半，新華網(wǎng)與中國財(cái)富管理50人論壇聯(lián)合推出的投資者教育公益節(jié)目《國民財(cái)富大講堂》第三十期播出。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長鐘蓉薩圍繞“養(yǎng)老目標(biāo)下，投資者如何與基金共贏？”這個(gè)主題進(jìn)行了精彩解讀。

培養(yǎng)正確的投資理念和習(xí)慣至關(guān)重要

近年來，伴隨著資本市場的發(fā)展，公募基金行業(yè)快速成長。截至今年6月底，公募基金規(guī)模達(dá)到17萬億，其中權(quán)益類基金市場規(guī)模更是增幅明顯。

鐘蓉薩對(duì)此表示，公募基金擁有很好的制度設(shè)計(jì)、主動(dòng)管理能力以及嚴(yán)格的監(jiān)管，經(jīng)歷多年的發(fā)展，已經(jīng)成為資本市場中舉足輕重的力量。公募基金行業(yè)規(guī)模的成長壯大是基金業(yè)協(xié)會(huì)非常期待看到的。過去10年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展非?？欤缃翊蚱苿們逗髮?shí)行凈值化管理，與此同時(shí)，資金也從固收類基金向權(quán)益類基金轉(zhuǎn)向，越來越多的投資者開始青睞購買權(quán)益類基金。

而在權(quán)益類基金優(yōu)秀業(yè)績的背后，很多基金投資者對(duì)于基金收益的感知卻沒有那么好。究其原因，主要是大多數(shù)投資者通常會(huì)在市場比較熱的時(shí)候去選購基金，則在收益不太理想的時(shí)候止損出場，因此從長期來看，投資者需要培養(yǎng)正確的投資理念和投資習(xí)慣。

那么在日常生活我們應(yīng)該如何去做投資呢？她稱：“國內(nèi)老百姓的錢大多還在枕頭底下，在銀行的存款里，整體缺少資產(chǎn)投資規(guī)劃。其實(shí)大家應(yīng)該用自己的閑錢進(jìn)行投資，基金定投就是個(gè)很好的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄方式，每月拿出一定的錢進(jìn)行投資以培養(yǎng)良好的投資習(xí)慣。相對(duì)其他方式來說，基金投資的期限相對(duì)較長，這樣可以鎖定收益?！?/p>

另外，鐘蓉薩認(rèn)為，整個(gè)基金行業(yè)還需要培養(yǎng)一個(gè)良好的生態(tài)。例如，基金公司的主要職責(zé)是做好投研和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，銷售機(jī)構(gòu)則要做好產(chǎn)品銷售，使投資者在資本配置中獲得收益。目前市場上還需要有一方能代表投資者，培養(yǎng)投資者正確的投資理念和投資習(xí)慣，引導(dǎo)其根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好去選購適合的產(chǎn)品。只有這樣的市場多方共贏才是真正的良性發(fā)展。

買方投顧破冰可為市場營造良好生態(tài)

2019 年10月證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，大家翹首以盼的買方投顧正式破冰，公募基金、券商、銀行等機(jī)構(gòu)也都開始進(jìn)行試點(diǎn)工作。

鐘蓉薩表示：“在市場中，賣方是代表基金公司等機(jī)構(gòu)方，而買方才是代表投資者，買方投顧的落地恰好可對(duì)接投資者獲取買方化的投顧服務(wù)需求。此次很多監(jiān)管部門都參與了買方投顧的制度設(shè)計(jì)，希望為市場營造一個(gè)良好的生態(tài)?！?/p>

面對(duì)市場上數(shù)量眾多、類型和主題多樣的基金，投資者如何選擇適合自己的產(chǎn)品，并如何在市場波動(dòng)中爭取更好的收益？買方投顧正是為了解決這些投資難題應(yīng)運(yùn)而生，其憑借專業(yè)的財(cái)富管理能力可以為客戶進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置，并開展投資者教育活動(dòng)以培養(yǎng)理性的投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資和價(jià)值投資。

“投顧機(jī)構(gòu)不僅僅是培養(yǎng)投資者，其實(shí)在市場波動(dòng)的過程中也培養(yǎng)客戶經(jīng)理，使客戶經(jīng)理與讓投資者一起渡過市場的波動(dòng)期和焦慮期，制定適合自身特點(diǎn)的資產(chǎn)配置規(guī)劃并培育長期的價(jià)值投資理念。”鐘蓉薩稱，在美國等成熟的市場中，投顧行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了很長一段時(shí)間，希望國內(nèi)能有更多機(jī)構(gòu)也參與到買方投顧的建設(shè)中，共同努力促進(jìn)市場的健康發(fā)展。

發(fā)展養(yǎng)老金目標(biāo)基金有利于引導(dǎo)長期投資

作為以追求養(yǎng)老資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值為目的的創(chuàng)新型公募基金，近年來養(yǎng)老目標(biāo)基金頗受關(guān)注，市場規(guī)模增長迅速。近期隨著A股的震蕩走高，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行也大幅提速，同時(shí)伴隨著加快推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募政策落地，未來公募基金在養(yǎng)老金第三支柱管理中將大有可為。

鐘蓉薩稱，養(yǎng)老目標(biāo)基金通常會(huì)設(shè)立一個(gè)目標(biāo)日期，代表著預(yù)計(jì)退休的年份。例如某養(yǎng)老目標(biāo)基金2035，意思是在2035年退休的人可選擇的基金產(chǎn)品。養(yǎng)老目標(biāo)基金一般采用FOF的運(yùn)作方式，在設(shè)計(jì)推出之初就是希望能夠采用養(yǎng)老金第三支柱的稅收優(yōu)惠，以吸引更多投資者參與。

在世界各國中，美國的養(yǎng)老金市場運(yùn)作具有成功的經(jīng)驗(yàn)?；鸾?jīng)理可以運(yùn)用這些長期資金在資本市場中找成長、找價(jià)值、找科技、找未來，長期投資和價(jià)值投資風(fēng)格明顯。中國可多參考借鑒成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，在養(yǎng)老金“第一支柱”的替代率和“第二支柱”企業(yè)年金等覆蓋范圍有限的情況下，加快推動(dòng)養(yǎng)老金第三支柱體系的發(fā)展。

為了更從容更有保障地過好老年生活，應(yīng)該如何選擇養(yǎng)老目標(biāo)基金呢？鐘蓉薩表示，年輕人可以選擇權(quán)益類資產(chǎn)配置更高的產(chǎn)品，而隨著年齡的增加，可能到了45歲以后就需要逐漸把權(quán)益類資產(chǎn)占比降下來，保持流動(dòng)性和穩(wěn)健性。另外，在選擇養(yǎng)老目標(biāo)基金的過程中，投資者還應(yīng)當(dāng)多綜合考慮基金管理公司的實(shí)力、基金經(jīng)理的投資理念和投資經(jīng)驗(yàn)，那些主動(dòng)管理能力強(qiáng)、投資風(fēng)格穩(wěn)定的基金可以為投資者帶來穩(wěn)健的收益。