摘要

【收盤播報(bào)】連續(xù)兩日大漲后，A股今日展開震蕩整理，滬指收盤微幅上揚(yáng)，日K線三連陽(yáng)。市場(chǎng)成交量萎縮，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，醫(yī)療板塊領(lǐng)漲，券商板塊表現(xiàn)萎靡。

連續(xù)兩日大漲后，A股今日展開震蕩整理，滬指收盤微幅上揚(yáng)，日K線三連陽(yáng)。市場(chǎng)成交量萎縮，兩市合計(jì)成交8000多億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，醫(yī)療板塊領(lǐng)漲，券商板塊表現(xiàn)萎靡。

對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

興業(yè)證券認(rèn)為，整體市場(chǎng)近期圍繞著內(nèi)外部環(huán)境積極變化，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升窗口期，有助于市場(chǎng)改變前期較為低迷的情緒，提升投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，迎來(lái)金色十月。投資者關(guān)注“十四五”、三季報(bào)景氣向上的方向是值得投資者重視的機(jī)會(huì)。中長(zhǎng)期看，A股和中國(guó)資產(chǎn)向好的趨勢(shì)并未改變，震蕩布局，長(zhǎng)牛整固，中樞抬升，趨勢(shì)未變，珍惜權(quán)益時(shí)代。產(chǎn)業(yè)政策密集出臺(tái)，聚焦“十四五”規(guī)劃相關(guān)機(jī)會(huì)。

中信證券表示，外圍不確定性逐漸落地，國(guó)內(nèi)確定性不斷提高，基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動(dòng)增量資金入場(chǎng)，推動(dòng)A股10月突圍，開啟一輪中期慢漲。配置上，10月建議重點(diǎn)關(guān)注順周期板塊和科技龍頭，順周期板塊主要包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和弱美元的有色和化工，以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)強(qiáng)勁修復(fù)的可選消費(fèi)板塊，科技領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車和消費(fèi)電子等。同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注受益于“十四五”產(chǎn)業(yè)、人口和能源政策催化的品種。

國(guó)泰君安認(rèn)為，金秋行情的醞釀和布局時(shí)期已經(jīng)完成，接下來(lái)就是金秋行情開啟，市場(chǎng)趁勢(shì)而進(jìn)的黃金時(shí)期。

中信建投判斷，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，在流動(dòng)性重新走向邊際寬松的情況下，維持9月下旬對(duì)市場(chǎng)的積極看法不變：8月中旬以來(lái)的市場(chǎng)回調(diào)結(jié)束，市場(chǎng)將進(jìn)入震蕩之中階段性回升的過程。這個(gè)過程在經(jīng)濟(jì)基本面和流動(dòng)性兩個(gè)方面都得到了支持，這個(gè)階段的上行是具備持續(xù)性的。

中金公司認(rèn)為，復(fù)蘇深化仍是主線，圍繞疫情、增長(zhǎng)、外圍環(huán)境等方面的不確定性有可能逐步明朗，除非美國(guó)大選等方面出現(xiàn)僵持等意外，四季度市場(chǎng)走勢(shì)可能偏向積極。當(dāng)前建議關(guān)注三條主線：1)新能源、光伏及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；2)基于中國(guó)增長(zhǎng)繼續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，關(guān)注消費(fèi)中偏落后、估值仍不高的汽車零部件、家電、輕工家居等；3)老經(jīng)濟(jì)中關(guān)注券商及保險(xiǎn)龍頭、部分原材料，中期逢低吸納代表消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)龍頭。

安信證券表示，當(dāng)前階段A股企業(yè)盈利預(yù)期將繼續(xù)上修，流動(dòng)性預(yù)期將趨于平穩(wěn)，五中全會(huì)及“十四五規(guī)劃”建議稿等有望提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，美國(guó)大選拜登當(dāng)選概率上升也有利于中美關(guān)系預(yù)期穩(wěn)定，人民幣匯率將維持強(qiáng)勢(shì)，A股市場(chǎng)已如期重回震蕩向上趨勢(shì)。當(dāng)前階段重點(diǎn)關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、三季報(bào)超預(yù)期同時(shí)受益于“十四五”的順周期成長(zhǎng)方向。重點(diǎn)關(guān)注：光伏、汽車(含新能源汽車)、電子、軍工、白酒、家電、保險(xiǎn)等。主題關(guān)注：十四五、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）