黑色系期貨近期持續(xù)走強，其中鐵礦石價格飆漲引起全市場警惕。12月11日，鐵礦石期貨主力合約漲幅超7%，突破1000元/噸關(guān)口。近日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和大連商品交易所連續(xù)采取措施，試圖遏制鐵礦石炒作。對于明年市場，機構(gòu)樂觀表示，全球鐵礦石供應(yīng)短缺態(tài)勢仍將持續(xù)。

對于鐵礦石價格的持續(xù)上漲，國信證券指出，主要是因為供需偏緊。需求端看，目前我國以外地區(qū)鋼鐵需求量大幅縮減，但國內(nèi)鋼材消費保持較快增長，強勢帶動鐵礦石消費增長；供給端看，盡管非主流礦供應(yīng)有所上升，但全球鐵礦石發(fā)貨量整體仍小幅下降。短期來看，我國港口鐵礦石庫存持續(xù)下降，供需仍偏緊。

近期二級市場上，鋼鐵股整體也有不俗的表現(xiàn)。鐵礦石價格的大幅上漲，直接拉高了鋼廠原材料成本。國信證券認為，這對于不同鋼廠的影響程度有明顯區(qū)別，促使鋼廠利潤空間表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性分化。私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊此前表示，當下鋼鐵的供需格局相對偏緊，同時廠商的庫存處于一個相對的低位。再疊加明年對基建的良好預(yù)期，原料端鐵礦石的供需也比較緊張，所以近期鋼鐵價格出現(xiàn)易漲難跌的局面，從而帶動鋼鐵企業(yè)業(yè)績回暖。

不過，近期瘋狂的價格漲勢也令市場開始警惕。為抑制過度投機情緒，中鋼協(xié)和大商所近日連續(xù)發(fā)布風(fēng)險警示。12月3日大商所對鐵礦石期貨I2105合約實施交易限額，12月4日對鐵礦石期貨發(fā)布市場風(fēng)險提示函，并決定自12月14日交易時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉量不得超過5000手。12月11日，大商所發(fā)布《關(guān)于就鐵礦石定期調(diào)整品牌升貼水及增設(shè)可交割品牌公開征求意見的公告》，鐵礦石期貨擬定期調(diào)整品牌升貼水。

中鋼協(xié)也連續(xù)提示風(fēng)險。12月11日，中鋼協(xié)組織中國寶武、沙鋼、鞍鋼、首鋼、河鋼、建龍等鋼鐵企業(yè)召開鐵礦石市場座談會，就近期市場運行等問題進行了研討。與會企業(yè)認為，當前鐵礦石價格上漲已偏離供需基本面，大幅超出鋼廠預(yù)期，資本炒作跡象明顯。市場定價機制已經(jīng)失靈，鋼鐵企業(yè)一致呼吁國家市場監(jiān)督總局和證監(jiān)會采取有效措施，及時介入調(diào)查，對可能存在的違規(guī)違法行為，依法予以嚴厲打擊。中鋼協(xié)副會長駱鐵軍表示，從中鋼協(xié)掌握的情況來看，近期進口鐵礦石價格大幅上漲偏離供需基本面，存在貿(mào)易商招標異常助推指數(shù)上漲、期貨市場臨近交割月多頭逼倉等人為制造市場緊張行為，呼吁相關(guān)監(jiān)管部門盡快介入。

國泰君安鐵礦石分析師馬亮提醒，鐵礦石目前向上的驅(qū)動仍然存在，需要注意的是，近期市場的上漲加速、波動放大，情緒及博弈因素階段性占據(jù)主導(dǎo)，投資者應(yīng)注意防范和控制風(fēng)險。

不過，華泰證券認為，近期對鐵礦石市場監(jiān)管力度或加大，短期內(nèi)鐵礦石交易的投機行為或被壓制，但鐵礦石供需格局等基本面情況沒有改變，鐵礦價格上行格局依舊，仍維持對礦價相對樂觀態(tài)度。

國際機構(gòu)高盛在報告中也預(yù)期鐵礦石的牛市有望延續(xù)至2021年，全球鐵礦石供應(yīng)短缺的態(tài)勢在明年仍將持續(xù)，鐵礦石將出現(xiàn)連續(xù)三年供不應(yīng)求的情況。高盛預(yù)測2021年全球鐵礦石市場將出現(xiàn)2800萬噸的短缺，而2019年和2020年分別短缺2800萬和4000萬噸。明年的短缺主要出現(xiàn)在上半年，對價格走升提供基本支撐。報告將62%國際鐵礦石價格三個月及六個月目標價修訂為140美元/噸及150美元/噸；全年基礎(chǔ)上將2021年和2022年鐵礦石價格預(yù)測，分別由90美元/噸及75美元/噸，大幅上調(diào)至120美元/噸和95美元/噸。

來源:新華社