中信證券最新研報指出，小米集團近期先后發(fā)布面向青年工程師、核心骨干的兩項股份獎勵計劃，加強對人才的激勵，為公司未來十年的發(fā)展注入新動能。我們認為，在產(chǎn)品組合競爭力提升、渠道持續(xù)完善的推動下，公司Q2出貨量預(yù)計將達到5000萬臺以上，而618促銷活動僅限于中國大陸地區(qū)，對公司毛利率影響整體有限。展望全年，我們預(yù)期，小米智能手機出貨量有望接近2億臺，IoT的產(chǎn)品創(chuàng)新和升級將推動持續(xù)增長，用戶數(shù)的累積效應(yīng)亦將幫助互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速逐季提升，公司全年盈利彈性依然較大，盈利可能超預(yù)期。我們維持對公司的“買入”評級。