中信建投指出，格力Q2收入增速相比19年微增，略超市場(chǎng)預(yù)期。保守假設(shè)格力的利潤(rùn)未來(lái)幾年穩(wěn)定在270億左右，未來(lái)分紅訴求較高，給予15倍估值，合理市值4000億可以期待，目前處于低估狀態(tài)。公司作為空調(diào)行業(yè)龍頭，無(wú)論在技術(shù)、渠道、營(yíng)銷上都具備強(qiáng)大護(hù)城河。近年雖有波折，但是經(jīng)營(yíng)韌性仍在，維持“買入”評(píng)級(jí)。