中金公司表示，歷史上在“增長確認下行、政策預期漸起但尚未出臺”階段，市場整體機會可能并不明顯，待政策明確落地后，市場指數收益才會更加顯著，同時風格并不清晰，整體風格在領先和落后之間相對平衡、賺取絕對收益并不容易。偏成長的風格中期仍是重要的方向，但目前要注意把控節(jié)奏；考慮到當前領漲的幾個傳統(tǒng)原材料板塊可能難以決策，更值得關注的是與政策預期相符合的部分落后板塊，包括部分消費、部分原材料等。