中信證券認為，雖然當前行業(yè)信用風險不斷累積，基本面快速向下，土地市場也遇冷。但隨之而來，政策將更進一步強調加大需求側的支持力度，尤其是支持剛需人群合理的置業(yè)需求。從歷史經(jīng)驗來看，我們認為政策結束從緊較之基本面轉好更重要。但是，在資金成本壓力增大，企業(yè)盈利能力普遍受到挑戰(zhàn)，信用問題尚未厘清時，建議優(yōu)先投資資金成本低，開發(fā)能力強的國企，如保利發(fā)展、華潤置地。