東北證券指出，軍工行業(yè)短期情緒提振，長期來看高景氣度邏輯不變。市場預(yù)期軍工板塊三季度業(yè)績依然向好，但軍工企業(yè)以訂單牽引，業(yè)績呈現(xiàn)波動特征，行業(yè)整體景氣度無法通過單季度業(yè)績體現(xiàn)。三季報疊加中航系減持可能帶來軍工板塊布局良機。上游原材料、電子等企業(yè)率先受益主機廠擴產(chǎn)節(jié)奏，一季報、半年報業(yè)績開始兌現(xiàn)，中游分系統(tǒng)企業(yè)業(yè)績也從半年報開始兌現(xiàn)，四季度以及明年初重點關(guān)注軍工景氣度向下游傳導(dǎo)進(jìn)度，軍工主機廠有望實現(xiàn)高合同負(fù)債向規(guī)模效應(yīng)轉(zhuǎn)化，經(jīng)營效率提升為關(guān)鍵看點。