中信建投表示，2022年1月新增社融創(chuàng)歷史新高，專項債投放亦明顯加快，年初多地開工計劃有序開展。我們認(rèn)為本輪經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長將同步利好傳統(tǒng)基建和新基建，看好消費建材全年機(jī)會。估值方面，消費建材估值波動與同期地產(chǎn)需求相關(guān)性不大，信用擴(kuò)張助力板塊估值提升；業(yè)績方面，終端漲價緩解成本壓力，2022年業(yè)績反彈在即；風(fēng)險方面，消費建材公司調(diào)整業(yè)務(wù)重心以控制風(fēng)險，渠道變革優(yōu)化結(jié)構(gòu)，以降低應(yīng)收賬款風(fēng)險。