天風證券四季度策略認為，在過去幾個月，市場反饋了諸多悲觀因素，且認為各個板塊的基本面會出現(xiàn)泥沙俱下的情況后，A股可能迎來修復的曙光。拋開疫情反復和國際地緣政治等難以預判的因素之外，中長期貸款增速有力度、有持續(xù)性的回升，也就是經(jīng)濟的全面復蘇可能仍然需要一個過程，這個過程中伴隨的是中、美庫存周期共振出清的過程。業(yè)績真空期提前布局預計轉(zhuǎn)年高增長的板塊(高景氣+困境反轉(zhuǎn))。這里核心推薦國產(chǎn)替代的主線(軍工、半導體、信創(chuàng)、醫(yī)療器械、機床設備)。