招商證券研報認為，TOPCon等N型電池/組件產(chǎn)業(yè)化推動POE滲透率快速提高。晶科能源8+8GW的TOPCon產(chǎn)線、鈞達股份8GW電池項目均已滿產(chǎn)。此外包括天合、晶澳、通威等多家企業(yè)已經(jīng)招標，眾多的新規(guī)劃產(chǎn)能也可能在明年陸續(xù)投運。TOPCon產(chǎn)業(yè)化會形成POE更強大的推動力，保守假設2023年N型出貨80GW，若全部采用雙層POE，對應需求增量達到約8億平/38萬噸。此外，隨硅料價格合理回調(diào)，下游盈利修復，POE膠膜新技術的應用有更好的接納度，且地面電站規(guī)模啟動后雙玻也將是POE需求的利好推動。