中信證券指出，N型電池+雙面組件滲透率提升顯著拉動(dòng)光伏級(jí)POE粒子需求，2023年光伏級(jí)POE粒子供應(yīng)彈性有限，國(guó)產(chǎn)粒子量產(chǎn)有望于2024年落地，將實(shí)現(xiàn)部分進(jìn)口替代。我們建議關(guān)注如下三個(gè)投資方向。1)關(guān)注POE粒子國(guó)產(chǎn)加速替代。國(guó)內(nèi)頭部石化化工企業(yè)紛紛布局，關(guān)注中試效果良好、產(chǎn)能推進(jìn)較快的企業(yè)。2)聚焦催化劑技術(shù)遷移突破，關(guān)注具備石化催化劑研發(fā)實(shí)力與生產(chǎn)裝備，具備技術(shù)積淀與遷移能力的企業(yè)。3)膠膜粒子有望持續(xù)漲價(jià)，膠膜廠商盈利有望逐漸提升，關(guān)注保供能力較強(qiáng)、POE產(chǎn)能規(guī)劃充足的膠膜生產(chǎn)企業(yè)。