近日，深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會（簡稱規(guī)范委）召開第一次工作會議，討論全面實行注冊制初期新股發(fā)行需關注的問題及建議，審議通過《關于保障全面實行股票發(fā)行注冊制下新股平穩(wěn)有序發(fā)行的倡議》（簡稱《倡議》）。

《倡議》要求保薦人、承銷商、投資者從市場實際情況出發(fā)，強化責任意識，規(guī)范開展或者參與新股發(fā)行業(yè)務?！冻h》強調，保薦人、承銷商要認真履職盡責，提高執(zhí)業(yè)質量和專業(yè)能力，申報前把好上市公司質量“入口關”，提高投資價值研究報告質量，審慎合理定價；各買方機構（網(wǎng)下投資者）要研究關注發(fā)行人質量，專業(yè)獨立客觀報價，理性、合規(guī)參與新股發(fā)行。

具體內容包括三個方面：一是倡議各方理性、有序開展或參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務，明確對承銷商執(zhí)業(yè)質量、網(wǎng)下投資者報價行為的總體原則要求；二是倡議合規(guī)理性實施詢價定價，明確高剔比例、超“四個值”定價幅度等機制安排；三是倡議結合實際，規(guī)范實施戰(zhàn)略配售和超額配售選擇權。

詢價定價方面，《倡議》建議采用詢價方式發(fā)行的，高價剔除比例不超過3%，不低于1%。建議發(fā)行人和主承銷商綜合考慮企業(yè)基本面、報價情況、市場與行業(yè)環(huán)境、承銷風險等，審慎評估定價是否超過網(wǎng)下投資者報價“四個值”孰低值，超出幅度不高于30%。

2020年6月,作為股票發(fā)行承銷注冊制改革配套機制之一，深交所設立了創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會。創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委成員由賣方機構、買方機構、投資者保護機構等代表組成，職責是就發(fā)行承銷相關政策制定提供咨詢意見，對股票發(fā)行承銷等事宜提出行業(yè)倡導建議，引導規(guī)范發(fā)行承銷過程中買賣雙方行為。

記者了解到，為了有序推進全面實行股票發(fā)行注冊制準備工作，充分借鑒創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制經(jīng)驗，深交所以創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委為基礎，發(fā)起成立深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會。規(guī)范委整體沿用創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委原有架構，適用范圍擴大到深市全部板塊。規(guī)范委將在發(fā)行承銷端繼續(xù)發(fā)揮行業(yè)自律作用，匯聚市場力量，共同促進一二級市場協(xié)調健康發(fā)展。

來源：證券時報

責任編輯：李冬明