近期，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于高質(zhì)量建設北京證券交易所的意見》，明確了北交所未來的發(fā)展路線圖。同日，北交所也推出了首批8項改革措施，完善投資者適當性管理是其中關鍵一項。

具體來看，北交所發(fā)布實施修訂后的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》及其配套業(yè)務指南，簡化科創(chuàng)板投資者開通北交所權限條件。此舉將進一步便利潛在投資者參與市場，擴大北交所投資者隊伍，增強市場買方力量，改善市場流動性。

9月5日，21世紀經(jīng)濟報道記者從北交所相關負責人處了解到，上述改革效應良好，投資者積極入市。僅9月4日一天，新增北交所合格投資者約6.7萬戶，其中，近98%來自科創(chuàng)板投資者，27家券商新增北交所合格投資者全部來自科創(chuàng)板。

值得一提的是，多家券商積極推出“一鍵開通北交所”功能，便利投資者開戶，不少券商開戶數(shù)量均出現(xiàn)大幅增長，其中華泰證券單日新增開戶近萬戶。

便利科創(chuàng)板投資者開戶

北交所開市一年多來，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，質(zhì)量不斷提升，北交所在支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展、支持高水平科技自立自強方面作用逾發(fā)凸顯。但同時，市場關于進一步擴大投資者規(guī)模，實現(xiàn)投融兩端有效平衡的呼聲也越來越高。

目前，北交所與上交所科創(chuàng)板的投資者適當性要求一致，都存在50萬元證券資產(chǎn)要求。從合格投資者人數(shù)來看，北交所目前有557萬投資者開戶，科創(chuàng)板有近1000萬投資者開戶。

“綜合考慮市場基礎和投資者狀況，我們認為，應進一步優(yōu)化適當性管理要求，提升投資適配的精準度，便利潛在投資者開戶并參與北交所市場交易，讓更多的投資者分享創(chuàng)新型中小企業(yè)成長紅利?！北苯凰嚓P負責人表示。

上述負責人指出，本次修訂《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》和《北京證券交易所投資者適當性管理業(yè)務指南》，主要修訂內(nèi)容有兩個方面：

一是已經(jīng)開通科創(chuàng)板權限投資者申請開通北交所權限時，無需符合50萬元資產(chǎn)和24個月交易經(jīng)驗的條件；

二是已開通科創(chuàng)板權限投資者申請開通北交所權限時，證券公司不再核驗證券資產(chǎn)和交易年限，取消知識測評環(huán)節(jié)，投資者簽訂風險揭示書后，證券公司為其開通北交所權限。

值得注意的是，除了科創(chuàng)板投資者之外，其他投資者申請開通北交所權限時，仍按照現(xiàn)行準入條件和流程辦理權限開通手續(xù)。

北交所相關負責人對21世紀經(jīng)濟報道等媒體表示，本次規(guī)則修訂有二大亮點，一是為符合條件的潛在投資者開通北交所交易權限簡化權限開通流程，最大限度提高投資者參與市場的便利度；二是充分利用多層次資本市場改革成效，探索投資者適當性評價新維度，即從傳統(tǒng)以資產(chǎn)規(guī)模為重心轉(zhuǎn)變?yōu)楦粗赝顿Y者投資經(jīng)驗和投資偏好。

單日6.7萬投資者跑步入場

北交所相關負責人表示，本次投資者適當性調(diào)整是實實在在的降門檻，只是以更加藝術、更加精準的方式。

其表示，大約有接近30%的科創(chuàng)板投資者目前資產(chǎn)規(guī)模不足50萬，該類投資者將受益于新的規(guī)定，憑借其對科創(chuàng)企業(yè)的投資經(jīng)驗獲得北交所的交易權限。此外，未來隨著科創(chuàng)板門檻調(diào)整，北交所投資者數(shù)量有可能進一步放大。

在其看來，科創(chuàng)板投資者都具有2年以上的交易經(jīng)驗，對科創(chuàng)行業(yè)、對企業(yè)的科創(chuàng)屬性有較深的了解，對投資科創(chuàng)類企業(yè)具有經(jīng)驗。所以他們與北交所的投資標的，在風險識別能力方面，在投資經(jīng)驗和投資偏好方面是匹配的。

這類投資者在經(jīng)歷了市場的漲跌之后或者因為個人資金調(diào)配使用等原因，現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模不足50萬，但這不影響這些人的投資經(jīng)驗。本次允許科創(chuàng)板投資者直接投資北交所，就為這類投資者打開了通往北交所的大門。

另外，未來隨著科創(chuàng)板適當性門檻的調(diào)整，事實上會形成該類投資者參與北交所的門檻適用調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士表示，北交所上市公司與科創(chuàng)板上市公司在科創(chuàng)屬性上具有較高相似度，因此，將科創(chuàng)板投資者與北交所進行聯(lián)通具有可行性。

記者了解到，新規(guī)發(fā)布之后，各家券商立即積極行動起來，經(jīng)紀和技術條線利用周末加班進行業(yè)務及技術改造。

截至目前，94家券商完成技術改造并按新的流程為科創(chuàng)板投資者開戶，特別是券商提供的“一鍵開通”功能很受投資者歡迎；同時，投教條線也積極投放投教產(chǎn)品。投資者也跑步進場，9月4日全天新增開戶接近6.7萬戶。

關于此次改革可能引入的增量投資者規(guī)模，業(yè)內(nèi)預計，目前開通科創(chuàng)板但未開通北交所權限的投資者接近500萬，隨著北交所功能完善與吸引力提升，以及一鍵開通提高便利性，這部分投資者存在著轉(zhuǎn)化的可能。

來源：21經(jīng)濟網(wǎng)

責任編輯：李冬明