節(jié)前最后一個(gè)交易日，興業(yè)銀行尾盤集合競價(jià)突發(fā)異常情況，股價(jià)從14.8元直線拉升，短短3分鐘內(nèi)，拉至漲停價(jià)16.21元，競價(jià)成交總額達(dá)2.16億元。由于當(dāng)天銀行股整體走勢較為低迷，因此興業(yè)銀行尾盤的詭異走勢引發(fā)大量猜測。

收盤后，上交所迅速發(fā)通報(bào)稱，初步核查，興業(yè)銀行異動為某投資者以明顯偏離股票最新成交價(jià)的價(jià)格大筆申報(bào)成交所致。上交所將對相關(guān)情況作進(jìn)一步深入核查，并根據(jù)核查結(jié)果采取相應(yīng)措施。

在雪球社區(qū)，不少投資人認(rèn)為，興業(yè)銀行此次漲?；蛟S是估值修復(fù)的啟動信號。畢竟自2021年股價(jià)創(chuàng)新高后，興業(yè)銀行月線已經(jīng)跌破了自2015年以來的長期上升趨勢線，如果不能止跌企穩(wěn)，從技術(shù)指標(biāo)上看，興業(yè)銀行將確立下跌趨勢。

信用卡不良率破4%

海豚財(cái)經(jīng)注意到，在信貸需求不足的大環(huán)境下，興業(yè)銀行的業(yè)績持續(xù)承壓，其股價(jià)似乎并不具備反轉(zhuǎn)條件。

2023年三季度，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營收502.49億元，同比下滑8.64%，扣非凈利潤220.8億元，同比下滑17.84億元；前三個(gè)季度，興業(yè)銀行營收1612.96億元，同比下降5.59%，扣非凈利潤645.29億元，同比下降9.87%。

顯然，興業(yè)銀行三季報(bào)業(yè)績進(jìn)一步變差了。

中銀證券研報(bào)指出，興業(yè)銀行前三季度盈利降幅擴(kuò)大，公司營收仍然承壓；存量貸款風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)出清，關(guān)注類貸款占比上升。

截圖來自興業(yè)銀行2023年三季報(bào)。

海豚財(cái)經(jīng)注意到，興業(yè)銀行在三季報(bào)中提到，報(bào)告期末，公司不良貸款余額562.66億元，較上年末增加17.78億元，不良貸款率1.08%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)表現(xiàn)方面，房地產(chǎn)與政府融資平臺業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量已趨于穩(wěn)定，信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量雖存在一定壓力，但前瞻性指標(biāo)已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

興業(yè)銀行稱，將加大對房地產(chǎn)、政府融資平臺和信用卡業(yè)務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)處置化解，總行成立柔性敏捷小組，調(diào)動全集團(tuán)專業(yè)力量，協(xié)同分行共同化解處置。

可見，信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為興業(yè)銀行短期著力化解的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。2023年半年報(bào)顯示，截至2023年6月末，興業(yè)銀行信用卡貸款余額4141.40億元，不良率3.94%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；截至2023年6月末，興業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行信用卡6945.06萬張，報(bào)告期內(nèi)新增發(fā)卡314.74萬張。

截圖來自興業(yè)銀行2023半年報(bào)。

不過，興業(yè)銀行信用卡發(fā)卡量雖然仍然在增加，但交易量和收入已經(jīng)出現(xiàn)下滑。2023年上半年，興業(yè)銀行信用卡交易量減少，導(dǎo)致銀行卡和支付結(jié)算收入下滑6.58%。

財(cái)報(bào)顯示，過去六年，隨著興業(yè)銀行信用卡貸款余額猛增，不良率也快速上升。2017年，興業(yè)銀行信用卡貸款余額為1862億元，不良率1.29%；到2020年末，興業(yè)銀行信用卡貸款余額增至4098億元，不良率達(dá)到2.16%。截至2022年末，興業(yè)銀行信用卡貸款余額增至4528億元，不良率突破4%，幾乎是2020年末不良率的兩倍，顯示出興業(yè)銀行信用卡壞賬風(fēng)險(xiǎn)快速爆發(fā)。

催收費(fèi)率高達(dá)26%

一方面是消費(fèi)疲軟，交易量下滑；另一方面是壞賬風(fēng)險(xiǎn)直線上升，興業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)正迎來雙重夾擊。為化解信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，興業(yè)銀行在2023年半年報(bào)中提出，將聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理，成立信用卡風(fēng)險(xiǎn)防控及賬銷案存清收敏捷小組，集中全集團(tuán)專業(yè)力量開展攻堅(jiān)戰(zhàn)。其中在壞賬催收方面，興業(yè)銀行提出持續(xù)加大不良資產(chǎn)的現(xiàn)金清收和核銷處置，壓降不良規(guī)模；持續(xù)加強(qiáng)行內(nèi)外催收團(tuán)隊(duì)、催收渠道管理， 提升催收產(chǎn)能，提高現(xiàn)金清收占比。

興業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)，要提升外部催收機(jī)構(gòu)作業(yè)的規(guī)范性，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，積極探索訴前調(diào)解、仲裁、公證等人性化非訴催收手段。

海豚財(cái)經(jīng)注意到，興業(yè)銀行過往信用卡投訴率居高不下。例如，2023年上半年，興業(yè)銀行全渠道投訴量20萬件，其中信用卡投訴占比高達(dá)87.14%，投訴主要原因中，債務(wù)催收相關(guān)投訴高達(dá)10.7萬件，占比53.49%。

2022年，興業(yè)銀行全渠道消費(fèi)投訴478708件，其中信用卡投訴占比46.8%（約22.4萬件），債務(wù)催收投訴占比38.86%，其中99.9%為信用卡催收。2021年，興業(yè)銀行各渠道消費(fèi)投訴143287件，債務(wù)催收投訴占比65.97%，其中99.96%為信用卡債務(wù)催收。

問題是，興業(yè)銀行信用卡貸后催收如此高的投訴率，并沒有帶來較好的催收成果。海豚財(cái)經(jīng)查閱資料發(fā)現(xiàn)，興業(yè)銀行2020年-2023年發(fā)行的信用卡不良資產(chǎn)ABS項(xiàng)目，涉及信用卡不良資產(chǎn)超過500億元。值得注意的是，興業(yè)銀行信用卡不良資產(chǎn)回收率從12%大幅下降至6%左右，近乎腰斬。這也從側(cè)面反映，興業(yè)銀行信用卡資產(chǎn)質(zhì)量不容樂觀。

以2023年興瑞第七期不良資產(chǎn)ABS為例，中債資信報(bào)告顯示，該期ABS未償本息余額20.43億元，加權(quán)平均逾期期限7.9個(gè)月，毛回收率為6.93%；但2020年興瑞第三期不良資產(chǎn)ABS回收率為12.28%。整體來看，在興瑞2023年第一期不良資產(chǎn)ABS之前，興業(yè)銀行發(fā)行的多期信用卡不良資產(chǎn)ABS的回收率基本穩(wěn)定在11%左右；在此之后，回收率快速下降至6%-7%。

海豚財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，興業(yè)銀行壞賬回收率大幅下滑，資產(chǎn)清收不給力，但為此支付的催收成本卻沒有同步下降。

過去三年的發(fā)行文件顯示，興業(yè)銀行信用卡不良資產(chǎn)的催收費(fèi)率一直保持在26%的較高水平。從加權(quán)平均逾期期限看，其信用卡不良資產(chǎn)的逾期期限大多在4-8個(gè)月之間，平均不到半年。與同行業(yè)可比銀行對照，興業(yè)銀行信用卡的催收費(fèi)率高出一大截，令人難以理解。

例如，招商銀行2023年發(fā)行的多單信用卡不良ABS文件顯示，其信用卡不良資產(chǎn)平均毛回收率在11%-20%之間，支付的催收費(fèi)率為11%；建設(shè)銀行2023年遼寧省分行公開采購信息顯示，其信用卡催收費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為逾期90天以內(nèi)7.2%，180天以內(nèi)不到9%。180天-270天費(fèi)率為12%；逾期270天-360天的費(fèi)率為15%；逾期1年-2年之間為21%；逾期2年以上為24%。

顯然，興業(yè)銀行信用卡平均逾期半年的不良資產(chǎn)催收費(fèi)率為建行類似資產(chǎn)催收費(fèi)率的近3倍，甚至超過了建設(shè)銀行逾期2年的信用卡壞賬催收費(fèi)率，造成這種巨大差異的背后原因是什么？到底是信用卡資產(chǎn)質(zhì)量過于糟糕，還是涉及利益輸送行為？

虛假披露催收公司信息

海豚財(cái)經(jīng)注意到，建行信用卡催收投標(biāo)/中標(biāo)服務(wù)商包括CBC（北京）信用管理有限公司、深圳市深巨元信用咨詢公司、銀盛業(yè)（北京）金融服務(wù)外包有限公司等。其中部分催收機(jī)構(gòu)同時(shí)也是興業(yè)銀行的主要服務(wù)商。

興瑞2023年第七期不良資產(chǎn)ABS說明書顯示，興業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置主要由外包催收機(jī)構(gòu)進(jìn)行，截至2022年9月末，興業(yè)銀行信用卡中心合作催收機(jī)構(gòu)60家，目前前五大催收機(jī)構(gòu)分別為ZJYL、CBC、XBT、HC、YSY，這五家機(jī)構(gòu)截至2022年9月末委案占比分別為10.27%、7.23%、4.41%、4.14%、3.85%。

海豚財(cái)經(jīng)對比發(fā)現(xiàn)，興業(yè)銀行第一大委外催收供應(yīng)商為浙江銀隆企業(yè)管理有限公司，該公司成立于2014年7月，注冊資本1000萬元。公司2014年首次承接光大銀行信用卡催收業(yè)務(wù)，目前客戶包括交通銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行等。

第二大供應(yīng)商是CBC（北京）信用管理有限公司，成立于2005年4月，注冊資本1348萬元。公司客戶包括廣發(fā)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、中信銀行等。

今年4月8日，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，有消息稱CBC（北京）信用管理有限公司合肥分公司有員工4月6日被警方帶走，涉及到微眾銀行的微粒貸業(yè)務(wù)。7日，微眾銀行回復(fù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)稱，經(jīng)核查，目前沒有該事件涉及微眾銀行的消息。關(guān)于該事件的詳細(xì)信息以當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門公布為準(zhǔn)。

海豚財(cái)經(jīng)了解到，過去幾年，浙江銀隆和CBC（北京）一直是興業(yè)銀行信用卡催收的核心供應(yīng)商，兩家份額占比連續(xù)數(shù)年超過21%。

第三大供應(yīng)商為福建新奔騰商務(wù)咨詢有限公司，注冊地福建泉州市，成立于2015年12月，注冊資金3000萬元，實(shí)繳資本110萬元。首家客戶為中信銀行信用卡，其他客戶包括興業(yè)銀行、郵儲銀行、泉州農(nóng)商行等。

第四大供應(yīng)商為廣東浩傳管理服務(wù)有限公司，成立于2005年6月，注冊資金2000萬元。公司首家信用卡催收合作客戶為中信銀行，其余客戶包括建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行等。

第五大供應(yīng)商為銀盛業(yè)（北京）金融服務(wù)外包有限公司，成立于2014年12月，注冊資金1000萬元。該公司首家信用卡催收客戶為哈爾濱銀行，其余客戶包括中國銀行、建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、光大銀行等。

離奇的是，興業(yè)銀行信用卡不良資產(chǎn)發(fā)行文件在上述委外催收公司的工商注冊時(shí)間上有所出入。

例如，第一大供應(yīng)商浙江銀隆企業(yè)管理有限公司的實(shí)際成立時(shí)間為2014年7月6日，但興業(yè)銀行披露的是2014年7月7日；

第二大供應(yīng)商CBC（北京）信用管理有限公司實(shí)際成立時(shí)間為2005年4月10日，但興業(yè)銀行披露的是2005年4月11日；

第三大供應(yīng)商福建新奔騰商務(wù)咨詢有限公司成立時(shí)間應(yīng)該是2015年12月14日，但興業(yè)銀行披露的是2015年12月15日；

第四大供應(yīng)商廣東浩傳管理服務(wù)有限公司實(shí)際成立時(shí)間是2005年6月29日，但興業(yè)銀行披露的是2005年6月30日；

第五大供應(yīng)商銀盛業(yè)（北京）金融服務(wù)外包有限公司實(shí)際成立時(shí)間為2014年12月17日，但興業(yè)銀行披露的是2014年12月18日。

海豚財(cái)經(jīng)根據(jù)公開信息制圖。

在上述五家委外催收機(jī)構(gòu)的成立時(shí)間上，興業(yè)銀行 ABS發(fā)行文件披露的時(shí)間都比實(shí)際日期延后了一天，這就很難用失誤或巧合來解釋，更像是刻意為之。使用字母代稱，加上虛假的工商注冊時(shí)間，有可能是不想讓外界知曉興業(yè)銀行信用卡催收公司的真實(shí)身份等。如果考慮到興業(yè)銀行外包催收高昂的費(fèi)率，那么其虛假披露行為就顯得更加可疑。

眾所周知，真實(shí)性是金融業(yè)務(wù)的第一生命線。在興瑞系列信用卡不良資產(chǎn)ABS發(fā)行說明書中，興業(yè)銀行作為資產(chǎn)提供方和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)，至少10次提到保證披露信息的真實(shí)性。興業(yè)銀行的虛假披露行為，或已經(jīng)違背了之前的承諾，突破了金融機(jī)構(gòu)的基本底線。

來源：海豚財(cái)經(jīng)

責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香