降費后公募基金的首份年報披露。其中，基金“四費”變化情況備受關(guān)注。

隨著公募基金2023年年報披露完畢，基金“四大費”——管理費、交易傭金、托管費、銷售服務(wù)費等浮出水面。

2023年公募“四費”合計金額達(dá)到2027.63億元，較2022年的2146.44億元下滑5.52%。

公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金較2022年大幅下滑，但銷售服務(wù)費卻大幅上漲。

頭部基金公司的管理費排名發(fā)生明顯變化，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金蟬聯(lián)第一第二，華夏基金超越富國基金拿下第三，此外，中歐基金被南方基金和嘉實基金超越，位列第九，天弘基金則連升3個名次進(jìn)入前十。

公募“四費”超2000億

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，公募基金的“四費”受到市場震蕩、收益下行、費率新規(guī)、發(fā)行不景氣等多重因素沖擊。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，基金“四大費”分別為：管理費1333.46億元、托管費284.96億元、交易傭金164.66億元、銷售服務(wù)費244.55億元。

上述“四費”2023年較2022年同比變化分別為：-108.97 億元、-19.60億元 、-17.75億元、27.51億元。

同比變化幅度分別為-7.55%、-6.44%、-9.73%、12.68%。

公募基金“四費”中的管理費、托管費、交易傭金，較2022年大幅下滑均超6%，但銷售服務(wù)費則出現(xiàn)近13%的大幅上漲。

公募“四費”2023年合計金額達(dá)到2027.63億元，較2022年的2146.44億元下滑5.52%。

2023年下半年，基金管理費和交易傭金較2023年上半年環(huán)比大幅下跌9.82%、27.31%，影響全年數(shù)據(jù)。

但同期，銷售服務(wù)費環(huán)比2023年上半年大漲27.51 %。

管理費下降7.55%

基金“四費”中，最受關(guān)注的是基金管理費。

它是投資人支付給基金管理人的管理報酬，也是基金公司的主要收入來源。

2023年7月份公募基金費率改革啟航。主動權(quán)益類基金陸續(xù)執(zhí)行“管理費率不超過1.2%”的規(guī)則，以往這一數(shù)據(jù)一般為1.5%左右。

天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2023年基金管理費收入下降7.55％。

在154家披露年報的基金管理人數(shù)據(jù)中，2023年基金管理費合計收入1333.46億元，同比減少108.97億元，降幅約7.55％。

分類型來看，股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類型基金2023年管理費收入分別為193.35億元、557.50億元、251.79億元和289.47億元，分別較2022年浮動0.74%、-19.94%、1.94%和7.51%。

去年混合型基金帶來的管理費收入下降顯著，這與權(quán)益市場表現(xiàn)不佳，以及主動權(quán)益基金降費有關(guān)。

股票型基金管理費收入小幅增長，主要得益于ETF等被動型基金的爆發(fā)式增長；債券型基金和貨幣型基金的管理費收入增長則是由于市場偏好降低，固收產(chǎn)品更受歡迎。

FOF的管理費大幅下降14.33%，QDII的管理費卻大幅上升13.04 %。

兩者在2023年的業(yè)績表現(xiàn)與之相應(yīng)，F(xiàn)OF表現(xiàn)不佳，QDII是各類型基金中表現(xiàn)最好的，且去年四季度以來QDII申購額度緊張。

管理費排名變遷

管理費收入最高的易方達(dá)基金，管理費92.74億元，其次的廣發(fā)基金66.55億元、華夏基金60.87億元、富國基金54.74億元。

前10家公司2023年管理費合計532億元，占基金管理費的四成。

這印證了基金管理費的頭部效應(yīng)明顯。

其中，從管理費排名來看，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金繼續(xù)分列管理費收入第1、第2名；華夏基金則超越富國基金，拿下第3，富國基金位列第4；匯添富基金和南方基金第5、第6名次不變；南方基金和嘉實基金因超越中歐基金，名次均提升1位，分列第7、第8；中歐基金連跌2位，至第9位；天弘基金則連升3級，由2022年的第13上升至2023年的第10位。

十大管理費基金公司名單中，有九家管理費下降，華夏基金是唯一實現(xiàn)管理費逆市增長的基金公司。

由2022年60.48億元提升至2023年的60.87億元，增長0.39億元，增幅0.65%。

原因是華夏基金的ETF規(guī)模大增長。

天弘基金2023年管理費排名全市場第10，較2022年提升3位，其固收產(chǎn)品較多，受A股震蕩和基金降費影響較小，因跌得少排名上升。

十大管理費基金公司中，中歐基金管理費降幅最大，2023年下降18.93%，2023年下半年環(huán)比上半年降幅高達(dá)41.27%。

其以主動權(quán)益基金產(chǎn)品為主，受到2023年權(quán)益產(chǎn)品表現(xiàn)不佳、主動權(quán)益基金降費等沖擊明顯。

合計154家公募基金管理人中，35家管理費收入超過10億元，與2022年持平。

86家管理費下降，占比56%；68家管理費上升，占比44%。 

其中，華商基金管理費同比增長最多，2023年較2022年增加3.63億元，其次華泰柏瑞基金增長3.26億元。此外，萬家基金和國金基金增長超2億元，泉果基金和國投瑞銀基金增長超1億元。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2023年，ETF產(chǎn)品井噴，固收類產(chǎn)品和TMT主題基金表現(xiàn)出色，部分基金公司抓住這些機遇，促使規(guī)模逆市增長，從而實現(xiàn)管理費收入增長。 

客戶維護(hù)費下滑

基金管理費收入中，基金公司需要支付客戶維護(hù)費給銀行、券商、第三方等基金銷售渠道，俗稱“尾隨傭金”。

根據(jù)規(guī)定尾隨傭金比例限制在50%以內(nèi)。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，2023年和2022年，基金公司向銷售機構(gòu)支付的尾隨傭金占管理費收入均在28%左右。

天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2023年基金公司共向銷售機構(gòu)支付客戶維護(hù)費（即“尾隨傭金”）380.60億元，比2022年的408.27億元下滑27.67億元，降幅6.78%，略低于管理費降幅。

基金公司管理費下降的同時，支付給基金銷售渠道的客戶服務(wù)費大致同步減少。

2023年基金公司管理費1333.46億元，剔除基金公司向銷售機構(gòu)支付的客戶維護(hù)費380.60億元，2023年基金公司實際取得的公募基金管理費凈收入約為952.86億元，而2022年，這一數(shù)據(jù)為1034.16億元。

相比之下，2023年管理費凈收入下降81.3億元，降幅7.86%。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

責(zé)任編輯：王海山