5月28日，A股電力板塊、電網(wǎng)板塊個股延續(xù)前幾日的走強(qiáng)態(tài)勢。

截至收盤，Wind電力板塊漲幅1.32%，資金凈流入32.65億元；電工電網(wǎng)板塊資金凈流入14.92億元。

郴電國際（600969.SH）、明星電力（600101.SH）、大連熱電（600719.SH）、百通能源（001376.SZ）、西昌電力（600505.SH）、晉控電力（000767.SZ）觸及漲停；梅雁吉祥（600868.SH）、樂山電力（600644.SH）、吉電股份（000875.SZ）等跟漲，漲幅超過9%。

消息面上，5月23日下午，國家電力投資集團(tuán)有限公司董事長、黨組書記劉明勝圍繞深化電力體制改革作了發(fā)言。

5月24日，國家電網(wǎng)有限公司董事長、黨組書記張智剛在廣州與中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司董事長、黨組書記孟振平舉行會談。雙方就深化合作，保障電力可靠供應(yīng)，推動能源綠色轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)和新型能源體系，推進(jìn)跨經(jīng)營區(qū)直流輸電工程建設(shè)，推動能源電力事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展會談。

上述兩則消息被視為新一輪電力市場改革的重要信號。

中信證券最新的一份研報指出，新一輪電力市場改革已然開啟，電力現(xiàn)貨市場建設(shè)是電改的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，既具有戰(zhàn)略層面的必要性，也在政策和制度層面具備充分性。從政策節(jié)奏看，區(qū)域融合為必然趨勢，需進(jìn)一步捋順機(jī)制和擴(kuò)容通道；新能源入市為必由之路，新型主體盈利場景得到拓寬；各市場關(guān)聯(lián)密切，因而現(xiàn)貨平穩(wěn)運行尚需協(xié)同銜接。

五礦證券預(yù)計，未來在現(xiàn)有的5萬億電力消費市場規(guī)模的基礎(chǔ)上，體制機(jī)制的改革將孕育超過萬億的增量市場，改革不僅要“分好蛋糕”更要“做大蛋糕”。

區(qū)域供電公司迎來“蜜月”

上市公司層面，連日來，多只電力股股價劇烈波動走強(qiáng)。

郴電國際在5月27日盤后發(fā)布股票交易異常波動公告稱，公司于2024年5月23日、5月24日、5月27日連續(xù)三個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。而疊加5月28日的一字漲停，公司已連摘三個漲停板。

在本月早些時候，多家區(qū)域供電大戶也啟動了股價上揚。

明星電力因其2024年5月10日、5月13日連續(xù)兩個交易日公司股票收盤價格漲停，發(fā)布股票交易異常波動公告。

西昌電力同樣因股價異常波動發(fā)布公告。2024年5月9日、5月10日、5月13日連續(xù)三個交易日內(nèi)，公司收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，連續(xù)10個交易日內(nèi)的累計漲跌幅偏離值為62.98%。

郴電國際從事供電、供水兩大主營業(yè)務(wù)。在供電業(yè)務(wù)方面，該公司的模式主要是從供電區(qū)域內(nèi)的可再生能源（水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電）、國家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)購買電力，通過自有的“輸電-變電-配電網(wǎng)絡(luò)”將電力銷售給終端用電戶。其電力供區(qū)涵蓋郴州市城區(qū)和周邊6縣區(qū)，是湖南最大的地方區(qū)域電網(wǎng)。公司稱，2024年將積極參與省內(nèi)市場化電力交易，靈活高效配置電力資源，大力發(fā)展跨省跨區(qū)購電業(yè)務(wù)，拓寬電力供應(yīng)渠道。

明星電力為國網(wǎng)范圍內(nèi)的電力公司?？毓晒蓶|為國網(wǎng)四川省電力公司，該上市公司的業(yè)務(wù)模式與郴電國際類似，在遂寧市本級和船山區(qū)、安居區(qū)擁有完整的供電網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)內(nèi)水力自發(fā)電量全部上網(wǎng)銷售，不足部分通過下網(wǎng)關(guān)口從國網(wǎng)四川省電力公司購買銷售。供電區(qū)域為遂寧市本級和船山區(qū)、安居區(qū)。

西昌電力為涼山州第一家A股上市公司，作為發(fā)、輸、配、售電一體化經(jīng)營的地方電力企業(yè)，擁有網(wǎng)內(nèi)水電裝機(jī)58.2萬千瓦；公司自有及控股水電站權(quán)益裝機(jī)容量為24.55萬千瓦。公司供電區(qū)域主要是涼山州西昌市主城區(qū)及周邊大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)。樂山電力的電力業(yè)務(wù)主要通過“輸配電價模式”和自發(fā)電力銷售獲取收益，擁有水力發(fā)電站和獨立的電力網(wǎng)絡(luò)，公司電網(wǎng)供電區(qū)域主要分布在樂山市和眉山市的部分區(qū)縣。2023年售電量在樂山市范圍內(nèi)占比12.57%，比上年同期上升0.09個百分點。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，供給方面，隨著汛期的到來，今年四川水電有望大發(fā)。四川省氣象局根據(jù)最新預(yù)測，今年汛期（5-9月），四川省大渡河、青衣江、岷江、沱江、涪江降水量較常年同期偏多1至2成，嘉陵江、渠江、長江上游四川北段降水較常年同期偏多2至5成。

需求方面，用電需求端，1-4月全社會用電量累計實現(xiàn)30722億千瓦時，同比增長9.0%，較去年同期提高4.30%。

電力設(shè)備需求潮起

事實上，今年的迎峰度夏壓力仍然較重。

國網(wǎng)能源研究院發(fā)布的《中國電力供需分析報告2024》預(yù)測認(rèn)為，2024年全社會用電量將達(dá)到9.8萬億千瓦時，同比增長6.5%左右。中電聯(lián)公布的《2024年一季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》則認(rèn)為，預(yù)計2024年最高用電負(fù)荷比2023年增加1億千瓦。

對于電網(wǎng)而言，并不能單單仰仗于“靠天吃飯”。

電力市場化改革中推進(jìn)現(xiàn)貨市場建設(shè)，是為了更好地反映電力供需關(guān)系和價格信號。同時，“讓電力送得出去”，提升可再生能源發(fā)電的消納能力，也是保障全國電力安全與經(jīng)濟(jì)的重中之重。

無論如何，這都將帶動電網(wǎng)的增量擴(kuò)容以及智能化改造的投入成本。電網(wǎng)人士認(rèn)為，配電網(wǎng)的建設(shè)和智能化改造可能更多依靠額外的社會資本投入，而特高壓電網(wǎng)作為新能源高質(zhì)量發(fā)展的剛需，電網(wǎng)公司可能會承擔(dān)更多投資責(zé)任。

電力系統(tǒng)是一個生產(chǎn)和提供電力能源、滿足社會電力需求的復(fù)雜系統(tǒng)，主要由發(fā)電、變電、輸電、配電和用電等五個環(huán)節(jié)或子系統(tǒng)所組成。

輸配電及控制設(shè)備廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、新能源、軌道交通、電動汽車充電樁、工業(yè)制造等領(lǐng)域。受益于光伏、風(fēng)電裝機(jī)容量以及儲能設(shè)備的市場需求持續(xù)增長，為輸配電設(shè)備行業(yè)豐富產(chǎn)品體系、拓展市場規(guī)模提供了巨大的市場容量。

因此，電改訊號的明確釋放也有望帶動電力設(shè)備環(huán)節(jié)的高成長預(yù)期。例如，江蘇華辰（603097.SH）、大燁智能（300670.SZ）、神馬電力（603530.SH）、電科院（300215.SZ）等A股上市公司今日同樣走勢堅挺，盤中漲停。

江蘇華辰主要產(chǎn)品包含干式變壓器、油浸式變壓器、箱式變電站及電氣成套設(shè)備。大燁智能主要從事智能配電業(yè)務(wù)及光伏發(fā)電業(yè)務(wù)等。

神馬電力已連續(xù)兩個交易日收下漲停，公司主要提供輸電線路的復(fù)合絕緣子。天風(fēng)證券的研報預(yù)計，2024年到2025年，將進(jìn)入特高壓項目投運高峰期，為提升重要通道和關(guān)鍵斷面輸送能力，預(yù)計送端及受端的高壓/超高壓變電站將有望隨之增長，進(jìn)而同樣帶動上游，即該公司的主要產(chǎn)品之一絕緣子的需求增長。

電科院作為第三方檢測機(jī)構(gòu)，承接了包括高高壓、中高壓、低壓電氣產(chǎn)品的檢驗測試。另外，電科院還承擔(dān)了國網(wǎng)下屬省級電力公司相關(guān)電氣產(chǎn)品的抽樣檢驗任務(wù)。這意味著，其也將在這一輪的電力設(shè)備擴(kuò)張潮與替換潮中有所獲益。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者費心懿 上海報道

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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