在當前背景下，一些小型私募機構盈利能力堪憂，開始搞起了“副業(yè)”，對外出借私募產品賬戶，為場外配資提供便利，最后卻弄了個“偷雞不成蝕把米”。

6月25日，中國證券監(jiān)督管理委員會青島監(jiān)管局（以下簡稱“青島證監(jiān)局”）發(fā)布了針對青島裕瑞資產管理有限公司（以下簡稱“青島裕瑞”）和青島青石資產管理有限公司（以下簡稱“青島青石”）的七項行政處罰和監(jiān)管措施，彰顯了對私募行業(yè)違規(guī)行為的零容忍態(tài)度。

根據青島證監(jiān)局的行政處罰決定書【2024】2號、【2024】3號和【2024】4號，青島裕瑞和青島青石因違規(guī)出借旗下私募產品的期貨賬戶給個人從事期貨交易，被查明累計交易1295筆，成交金額高達9266.74萬元。兩家私募機構因此被給予警告，并分別處以30萬元的罰款。

具體而言，青島裕瑞的私募基金產品裕瑞昌裕三號、裕瑞昌裕七號及瑞昌裕八號，以及青島青石的眾誠一號、眾誠九號私募證券投資基金的期貨賬戶，均被出借給個人公衍峰進行期貨交易。這一行為不僅違反了《期貨和衍生品法》的相關規(guī)定，也暴露了私募機構在內控機制和投資者保護方面的嚴重缺失。

受訪人士認為，出借賬戶交易，導致交易真實性難以監(jiān)管，責任無法追溯，容易造成市場秩序混亂。監(jiān)管主體要持續(xù)加大監(jiān)管處罰力度，做到全方位覆蓋，堵住任何違規(guī)漏洞。

重大違規(guī)，青島兩私募為場外配資提供便利

6月25日，青島證監(jiān)局對兩家私募機構及責任人進行處罰，共計開出7張罰單，包括3張行政處罰罰單和4張監(jiān)管措施罰單。

經查明，青島裕瑞和青島青石因出借期貨賬戶從事期貨交易被給予警告，并分別處以30萬元罰款。

同時，青島裕瑞因存在以下兩方面問題被采取出具警示函的監(jiān)管措施：一是未妥善保存投資者適當性管理方面的記錄；二是內控機制不健全，為場外配資活動提供便利，未自主管理相關產品，未履行誠實信用、謹慎勤勉義務。

青島青石還因存在以下兩方面問題被采取責令改正的監(jiān)管措施：一是未按照合同約定向投資者披露信息；二是內控機制不健全，交易風險控制機制存在缺陷，為場外配資活動提供便利，未自主管理相關產品，未履行誠實信用、謹慎勤勉義務。

中基協數據顯示，青島青石資產2018年2月11日在協會登記備案，公司管理規(guī)模在5億元以下。從周玉升的履歷來看，也有著豐富的期貨從業(yè)經歷，其先后在國大期貨、中州期貨任職，之后在青島盈升資產、青島瓴金資本等機構任職。公司在中基協合計備案了超50多只私募產品。

另外，王書輝作為青島裕瑞資產的法定代表人、董事長、總經理，對上述行為負有責任，青島證監(jiān)局也對其出具警示函。從王書輝的履歷來看，有著豐富的期貨從業(yè)經歷，2007年7月至2010年5月期間，在美爾雅期貨市場部擔任居間人；之后相繼在倍特期貨、興證期貨、光大期貨等營業(yè)部任職。

從中基協的備案數據來看，青島裕瑞資產2019年7月24日在中基協登記備案，公司管理規(guī)模在5億元以下，備案了23只產品，其中16只產品已經清盤。其中，存續(xù)的裕瑞廣裕七號、裕瑞豐裕十號、裕瑞豐裕七號、裕瑞豐裕八號等產品，從今年一季報更新的信息來看，上述4只基金存續(xù)規(guī)模低于1000萬元人民幣。

從青島裕瑞資產的股權結構來看，青島安可森投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）持股80%，寶鉅投資顧問有限公司持股20%。天眼查數據顯示，公司股東之一的寶鉅投資顧問有限公司，成立于2009年，是一家以從事其他與存放銀行職能相關的機構為主的企業(yè)。

監(jiān)管從嚴，多主體受罰傳遞強烈警示信號

青島證監(jiān)局的這一系列處罰措施，體現了對私募行業(yè)監(jiān)管的從嚴態(tài)勢。

此次處罰不僅針對私募機構本身，還涉及了相關責任人的個人責任。相關責任人方面，青島青石資管法定代表人、執(zhí)行董事、總經理周玉升和青島裕瑞資管法定代表人、董事長、總經理王書輝因未按照合同約定向投資者披露信息、內控機制不健全、為場外配資活動提供便利等原因被采取出具警示函的監(jiān)管措施。此外，借用賬戶的公衍峰也被給予警告，并處以20萬元的罰款。

知名財經評論員張雪峰指出，出借賬戶交易存在多方面的風險和危害，包括法律風險、合規(guī)風險、操作風險和投資者風險。通過一事多罰，青島證監(jiān)局向市場傳遞了強烈的警示信號，即任何違規(guī)行為都將受到嚴厲打擊，以維護市場秩序和保護投資者利益。

青島證監(jiān)局的行動也表明，監(jiān)管機構對私募行業(yè)的合規(guī)性要求日益嚴格，全方位問責機制正在形成。這不僅有助于凈化市場環(huán)境，還將促使其他私募機構加強自律，避免類似違規(guī)行為的發(fā)生。

青島裕瑞和青島青石的違規(guī)出借賬戶行為受到了應有的處罰，同時也為整個私募行業(yè)敲響了警鐘。未來，隨著監(jiān)管力度的不斷加大，私募行業(yè)將迎來更加規(guī)范、健康的發(fā)展環(huán)境。

青島財經日報/首頁新聞記者 高揚

責任編輯：林紅