自去年7月公募降費(fèi)以來(lái)，基金“四費(fèi)”變化情況備受關(guān)注。

隨著公募基金2023年年報(bào)披露完畢，基金“四大費(fèi)”——管理費(fèi)、交易傭金、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等浮出水面。

2024年上半年公募“四費(fèi)”合計(jì)金額達(dá)到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元下滑11.59%。

今年上半年公募基金“四費(fèi)”中的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易傭金較2023年同期均出現(xiàn)大幅下滑，但銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)卻有所上漲。

而上半年頭部基金公司的管理費(fèi)收入排名也發(fā)生明顯變化，易方達(dá)基金蟬聯(lián)第一，華夏基金超越廣發(fā)基金排名第二，華泰柏瑞基金因ETF規(guī)模暴漲排名上升5位進(jìn)入前20名，權(quán)益大廠(chǎng)中歐基金和匯添富基金主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)欠佳，排名分別下降5位、2位。

公募“四費(fèi)”逾900億

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，公募基金的“四費(fèi)”受到市場(chǎng)震蕩、費(fèi)率新規(guī)、規(guī)模下降，以及基金類(lèi)型結(jié)構(gòu)變化等多重因素沖擊。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，基金“四大費(fèi)”分別為：管理費(fèi)604.09億元、托管費(fèi)134.51億元、交易傭金66.18億元、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)134.12億元。

上述“四費(fèi)”2024年上半年較2023年同期變化分別為：-97.07 億元、-12.68億元、-29.17億元、2.8億元，同比變化幅度分別為-13.84%、-8.61%、-30.59%、2.13%。

2024年上半年公募基金“四費(fèi)”中的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易傭金，較2023年上半年大幅下滑均超8%，其中，交易傭金下滑更是超過(guò)30%，但銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)則出現(xiàn)逾2%的上漲。

總體來(lái)看，2024年上半年公募“四費(fèi)”合計(jì)金額達(dá)到938.9億元，較2023年同期的1062.02億元大幅下滑11.59%。

管理費(fèi)同比下降13.84%

基金管理費(fèi)最受關(guān)注，因?yàn)樗腔鸸镜闹饕杖雭?lái)源，同時(shí)也是投資人買(mǎi)基金的主要成本之一。

而今年上半年基金管理費(fèi)收入受到降費(fèi)、規(guī)模、基金結(jié)構(gòu)等影響。

一方面，2023年7月份，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金陸續(xù)執(zhí)行“管理費(fèi)率不超過(guò)1.2%”的規(guī)則，以往這一數(shù)據(jù)一般為1.5%左右。

并且除了主動(dòng)權(quán)益基金之外，不少債基、ETF等也紛紛主動(dòng)降費(fèi)以吸引投資人。

另一方面，截至上半年末，公募基金規(guī)模達(dá)到30.70萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高，上半年公募基金總規(guī)模增長(zhǎng)3.44萬(wàn)億元。不過(guò)，增長(zhǎng)規(guī)模主要來(lái)自于債券基金、貨幣基金、ETF等產(chǎn)品，而管理費(fèi)率較高的主動(dòng)權(quán)益基金的規(guī)模則繼續(xù)縮水。

事實(shí)上，今年上半年的基金降費(fèi)，疊加主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)?？s水，使得基金管理費(fèi)也隨之縮水。

天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，2024年上半年基金公司管理費(fèi)收入總計(jì)達(dá)到604.09億元，相比2023年同期的701.16億元，下滑13.84%。

分類(lèi)型來(lái)看，股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類(lèi)型基金2024年上半年管理費(fèi)收入分別為90.48億元、193.47億元、138.66億元和158.37億元，分別較2023年同期變動(dòng)-9.34%、-39.54%、15.77%和12.32%。股票型和混合型基金管理費(fèi)大幅縮水，而債券型和貨幣型基金的管理費(fèi)則出現(xiàn)明顯上升。背后是市場(chǎng)震蕩下，投資人更青睞表現(xiàn)平穩(wěn)的固收基金。

值得關(guān)注的是，在各類(lèi)型基金中，混合型基金的管理費(fèi)最高，上半年達(dá)193.47億元，占比32.03%。但是，混合型基金的管理費(fèi)較2023年同期的319.99億元下滑近四成，為-39.54%。

與之相對(duì)，貨幣基金和債券基金則是管理費(fèi)收入的第二、第三名，上半年這兩類(lèi)基金管理費(fèi)分別達(dá)到158.37億元、138.66億元，并且分別同比增長(zhǎng)12.32%、15.77%。

管理費(fèi)縮水較多的還有FOF基金和股票型基金，2024年上半年較2023年同期分別縮水27.04%和9.34%，主要是市場(chǎng)行情不好，規(guī)模下滑等原因。

管理費(fèi)增幅較大的是QDII和商品型基金，主要受益于這類(lèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，但它們整體規(guī)模較小，對(duì)基金公司管理費(fèi)貢獻(xiàn)不大。

管理費(fèi)排名生變

天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，2024年上半年，157家有數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的公募基金公司中，有20家管理費(fèi)收入超過(guò)10億元。

其中，易方達(dá)基金以管理費(fèi)40.87億元蟬聯(lián)第一名，緊隨其后的是華夏基金32.16億元、廣發(fā)基金28.69億元。對(duì)比2023年，它們互換了位次。華夏基金較2023年同期管理費(fèi)增長(zhǎng)1.25億元，而廣發(fā)基金則下滑7.14億元，華夏基金上半年管理費(fèi)收入超過(guò)了廣發(fā)基金。

此外，上半年管理費(fèi)收入超過(guò)20億元的基金公司還有：富國(guó)基金24.25億元、南方基金21.93億元、嘉實(shí)基金21.27億元、匯添富基金20.21億元。

上半年管理費(fèi)收入在10億元～20億元之間的基金公司有：招商基金19.13億元、天弘基金18.94億元、博時(shí)基金17.68億元、工銀瑞信基金16.05億元、景順長(zhǎng)城基金15.48億元、鵬華基金15.45億元、中歐基金15.13億元、興證全球基金13.59億元、華安基金13億元、交銀施羅德基金12.5億元、國(guó)泰基金11.71億元、銀華基金11.1億元、華泰柏瑞基金10.11億元。

在上半年管理費(fèi)收入前20名基金公司中，僅有華夏基金、天弘基金、華泰柏瑞基金的管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)較去年同期增長(zhǎng)，分別同比增長(zhǎng)4.03%、2.19%、24.69%。

上半年管理費(fèi)收入前20大基金公司中，排名上升最多的是華泰柏瑞基金，上升5位，由2023年同期第25名上升至目前的第20名，管理費(fèi)同比上升24.69%，它主要受益于ETF的大發(fā)展；排名下滑較多的是中歐基金，下降6位，由2023年同期第8名下降至目前的第14名，其管理費(fèi)同比下降33.42%，主要受累于主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模萎縮。同樣的，另一家權(quán)益大廠(chǎng)匯添富基金也因主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模下降導(dǎo)致管理費(fèi)收入排名同比下降兩位。

在157家基金公司中，相較去年同期，51家基金公司管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

其中，2024年上半年華泰柏瑞基金管理費(fèi)同比增長(zhǎng)最多，達(dá)到2億元，緊隨其后的是永贏基金1.42億元、華夏基金1.25億元、中銀基金0.78億元、上銀基金0.72億元。

今年上半年基金公司管理費(fèi)增長(zhǎng)主要是三大來(lái)源：一是ETF規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)管理費(fèi)增長(zhǎng)，比如華泰柏瑞基金、華夏基金；二是債基規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)管理費(fèi)增長(zhǎng)，比如永贏基金、中銀基金和上銀基金，銀行系基金公司在債基產(chǎn)品上有先天優(yōu)勢(shì)；三是貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)管理費(fèi)增長(zhǎng)，比如天弘基金。

客戶(hù)維護(hù)費(fèi)下滑16.12%

基金管理費(fèi)收入中，基金公司需要支付客戶(hù)維護(hù)費(fèi)給基金銷(xiāo)售渠道，俗稱(chēng)“尾隨傭金”。

天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年基金公司共向銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付客戶(hù)維護(hù)費(fèi)（即“尾隨傭金”）162.1億元，比2023年上半年的193.25億元下滑31.15億元，降幅16.12%，高于管理費(fèi)降幅超2個(gè)點(diǎn)。

尾隨傭金大幅下滑背后，是因?yàn)榛鸸竟芾碣M(fèi)下降時(shí)，支付給基金銷(xiāo)售渠道的客戶(hù)服務(wù)費(fèi)同步減少。

從上半年來(lái)看，基金公司支付尾隨傭金占管理費(fèi)收入的差異較大，頭部基金公司一般在28%左右，比如易方達(dá)、廣發(fā)、南方、富國(guó)等基金公司，但部分頭部基金公司因?yàn)橹饕枪淌债a(chǎn)品，因此支付尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例較低，比如以ETF寬基為主的華泰柏瑞基金和華夏基金，以貨幣基金為主的天弘基金等，而部分權(quán)益大廠(chǎng)支付尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例較高，比如中歐基金、華安基金、交銀施羅德基金、匯添富基金、景順長(zhǎng)城基金等，均超33%。

此外，部分小基金公司和新基金公司的尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例較高，如聯(lián)博基金、貝萊德基金、匯泉基金、施羅德基金、朱雀基金、西藏東財(cái)基金、華宸未來(lái)基金等。

2024年上半年基金公司管理費(fèi)收入604.09億元，剔除基金公司向銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付的客戶(hù)維護(hù)費(fèi)162.1億元，2024年上半年基金公司實(shí)際取得的公募基金管理費(fèi)凈收入約為441.99億元。而2023年同期，這一數(shù)據(jù)為507.91億元。

相比之下，2024年上半年管理費(fèi)凈收入下降65.92億元，降幅12.98%。（記者 龐華瑋）

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

責(zé)任編輯：林紅