上周，A股市場情緒繼續(xù)回暖，主要指數(shù)悉數(shù)上行，DeepSeek大模型催化的AI行情持續(xù)演繹，助推了計算機(jī)、傳媒、電子等科技成長行業(yè)的表現(xiàn)，不少科技龍頭公司股價漲勢亮眼。與此同時，黃金資產(chǎn)接連創(chuàng)下新高、債市走高后迎來震蕩，在市場環(huán)境快速變化的背景下，多家基金投顧機(jī)構(gòu)迎來大手筆調(diào)倉且主線清晰。

年初以來，以人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的科技成長板塊持續(xù)吸引資金流入，梳理券商、基金公司發(fā)布的調(diào)倉動向不難發(fā)現(xiàn)，多家投顧機(jī)構(gòu)在組合中順勢加碼相關(guān)資產(chǎn)。公開資料顯示，2月14日，南方基金旗下的司南多因子藍(lán)籌組合進(jìn)行了調(diào)倉，在加倉方向上該策略新增持倉以電子或通信板塊的基金為主。2月12日，博時權(quán)益精選策略也調(diào)整了持倉，增加均衡型和成長型基金配置。2月11日，中歐財富投顧發(fā)布“幸福周周投組合”的“發(fā)車”計劃，本次“發(fā)車”風(fēng)格整體偏科技成長……

對此，接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，隨著國家對科技創(chuàng)新扶持力度持續(xù)加大，尤其在人工智能、半導(dǎo)體和5G等領(lǐng)域，政策紅利為科技成長板塊提供了長期的發(fā)展動力。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場風(fēng)險偏好上升，經(jīng)過前期調(diào)整的部分科技成長股估值已趨于合理，配置性價比提升。該業(yè)內(nèi)人士還表示，科技成長板塊波動較大，投資者可優(yōu)選具備核心競爭力的龍頭企業(yè)長期持有，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力合理控制倉位，避免集中持倉的同時可通過科技主題基金及ETF分散風(fēng)險。

南方基金此前也指出，開年以來，以算力、AI為代表的相關(guān)科技成長板塊大幅上漲，短期不建議投資者追高。從中長期看，以DeepSeek為代表的AI科技成長板塊具備長期投資價值，但科技成長股具有高波動的特點，投資者在沒有進(jìn)行深度研究的情況下不要盲目追漲。

當(dāng)前市場輪動速度加快，展望后市，華安基金建議投資者均衡布局，圍繞政策和基本面配置，該公司建議重點關(guān)注三個方向：一是科技成長、軍工和機(jī)械；二是大金融和周期；三是消費和醫(yī)藥。

青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 張吉鵬

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