近日，青島私募基金業(yè)的首份行業(yè)報(bào)告

《青島私募基金業(yè)發(fā)展報(bào)告（2019）》出爐。

小創(chuàng)根據(jù)報(bào)告梳理了

青島私募基金行業(yè)當(dāng)前的

發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問題。

2019年青島私募基金業(yè)存量如何？增速如何？

最“吸金”的行業(yè)是哪個(gè)？哪個(gè)時(shí)期的企業(yè)最受青睞？

快來跟小創(chuàng)一起看看吧~

增速全國(guó)第一截至 2019 年末，青島轄區(qū)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）登記私募基金管理人 271 家，較 2018 年末凈增35 家（其中新增 46 家，證券類、股權(quán)創(chuàng)投類各占一半），同比增長(zhǎng) 14.83%。增速遠(yuǎn)高于全國(guó)登記私募基金管理人增速（0.09%）和山東省（不含青島）增速（6.76%）。

在全國(guó) 36 個(gè)轄區(qū)（31 個(gè)省級(jí)行政區(qū)及 5 個(gè)計(jì)劃單列市）中青島增速居第一位。

2019年青島管理人在中基協(xié)新增備案私募基金206只（證券類占59.71%，股權(quán)創(chuàng)投類占39.32%），同比增長(zhǎng)33.57%。遠(yuǎn)高于全國(guó)備案私募基金增速（9.51%）和山東?。ú缓鄭u）增速（18.72%），新增管理規(guī)模159.32億元，同比增長(zhǎng) 28.24%，增速居全國(guó)第三位。分區(qū)市來看，嶗山區(qū)以新增 12 家名列第一，萊西市、膠州市分別以 11 家、8 家分列第二、三位。

嶗山區(qū)金家?guī)X金融聚集區(qū)、萊西市基金小鎮(zhèn)等區(qū)域吸引私募基金集聚發(fā)展舉措成效凸顯。

民間資本占比超八成從私募基金管理人的控股類型來看，自然人及其所控制民營(yíng)企業(yè)控股的管理人數(shù)量最多，共 219 家，占所有管理人數(shù)量的81.81%，另有 34 家國(guó)有控股管理人、1 家港資外商控股管理人及3家社會(huì)集體控股管理人。

民間資本占比高于80%，投身青島私募行業(yè)熱情高漲。

其中，證券類管理人中除 2 家國(guó)有控股管理人外，其余 88 家皆為自然人及其所控制民營(yíng)企業(yè)控股；股權(quán)創(chuàng)投類管理人中 73%為自然人及其所控制民營(yíng)企業(yè)控股，17.43%為國(guó)有控股；其他類管理人國(guó)有控股、自然人及其所控制民營(yíng)企業(yè)控股各一家。

投資偏好“投早投小”

從投資青島企業(yè)類型來看，截至2019年末，在投青島中小企業(yè)案例180個(gè)，在投金額為51.07億元；在投青島高新技術(shù)企業(yè)案例131個(gè)，在投金額為25.2億元；在投青島初創(chuàng)科技型企業(yè)51個(gè)，在投金額為4.63億元。

從在投案例行業(yè)分布來看，青島管理人投資青島案例數(shù)量前五的行業(yè)依次為信息技術(shù)服務(wù)、機(jī)械制造、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、環(huán)保設(shè)備工程與服務(wù)、電子設(shè)備，在投案例數(shù)占全部投資青島案例的40.33%。

信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等行業(yè)顯示出小額分散多點(diǎn)投資的特點(diǎn)。

而在投金額前五的行業(yè)為鋼鐵、其他金融服務(wù)、交通基本設(shè)施、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械，其在投金額占全部投資青島金額的72.58%。

鋼鐵、交通基礎(chǔ)設(shè)施等大額集中投資特征明顯。

從投資階段情況來看，青島本地?cái)U(kuò)張期與起步期階段合計(jì)投資案例數(shù)量與在投金額分別為177個(gè)、119.99億元，占所有本地投資案例數(shù)量與在投金額的74.06%、89.21%。

行業(yè)投資優(yōu)選處于擴(kuò)張期的企業(yè)。 

投資本地種子期、起步期案例占比（54.4%）和在投金額占比（43.73%）均較總體情況為高，顯示出本地“投早投小”落地更實(shí)。

超六成未經(jīng)歷完整投資周期

2019 年末，青島轄區(qū) 154 家有管理規(guī)模的股權(quán)創(chuàng)投類管理人，平均每家管理規(guī)模約 4.63 億元，而全國(guó)平均為7.66億元。

青島大型私募機(jī)構(gòu)較少，機(jī)構(gòu)普遍體量較小。在全國(guó)36個(gè)轄區(qū)中，青島私募基金管理規(guī)模排名中部。

截至 2019 年末，青島管理人平均成立時(shí)間為 3.85 年，成立時(shí)間最長(zhǎng)的 19.33 年，最短的 2 個(gè)月，中位數(shù) 3.17 年。

超六成青島管理人在近三年成立，偏“年輕化”。

青島178 家股權(quán)創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)中，超七成機(jī)構(gòu)在 2015 年后成立，投資經(jīng)歷不足五年；從登記備案時(shí)間來看，超六成機(jī)構(gòu)在近三年備案，尚未經(jīng)歷一個(gè)完整的投資周期（按照最短三年投資期來算）。

僅三成資金投向本地企業(yè)

與廣東、江蘇、浙江等私募發(fā)達(dá)地區(qū)相比，青島本地投資機(jī)會(huì)不多，受到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的限制。

截至2019 年末，青島股權(quán)創(chuàng)投類管理人投資境內(nèi)外股權(quán)、債權(quán)在投案例844 個(gè)，賬面價(jià)值602.55 億元。其中，投資青島本地股權(quán)、債權(quán)在投案例243個(gè)，占比28.79%；賬面價(jià)值212.32億元，占比35.24%。

盡管在投案例數(shù)與在投金額青島都居首位，但占比均不高。

從在投案例地區(qū)分布來看，在投案例數(shù)量前五的依次為青島本地、北京市、山東?。ú缓鄭u）、廣東省、上海市，案例數(shù)量合計(jì)占比75.59%；在投金額前五的與上述地區(qū)保持一致，稍有差異的是北京市投資項(xiàng)目金額排在第五位，其在投金額合計(jì)占全部在投金額的81.92%。

深圳的“1/22”

目前全國(guó)百億以上管理規(guī)模的機(jī)構(gòu)有 187 家，頭部前十機(jī)構(gòu)管理規(guī)模均在500 億以上。而青島目前百億及以上管理規(guī)模機(jī)構(gòu)僅 2 家，十億到百億之間管理規(guī)模的機(jī)構(gòu)僅 9 家，且頭部 11 家機(jī)構(gòu)管理著 75.77%的市場(chǎng)份額，其余143 家機(jī)構(gòu)共計(jì)管理 172.72 億元資產(chǎn)，24 家機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)為零。

全國(guó)范圍內(nèi)，股權(quán)創(chuàng)投基金“集成電路”管理規(guī)模1515.16 億元，對(duì)外投資數(shù)量 78 個(gè)。對(duì)比青島，最大的股權(quán)傳統(tǒng)基金“暢贏金程”管理規(guī)模 50.02 億元，對(duì)外投資數(shù)量?jī)H有1 個(gè)。

青島與深圳仍然存在較大差距。

在存量方面，青島與深圳差距明顯，深圳私募基金管理人家數(shù)、備案基金只數(shù)、管理基金規(guī)模分別為青島的17 倍、26 倍、22 倍。