□記者 李菁
銀行理財業(yè)務在今年以來發(fā)生的變化,體現(xiàn)在受市場流動性和凈值化轉(zhuǎn)型等因素影響,面對“量價齊跌”的窘境。數(shù)據(jù)顯示,按銷售起始日期計算,今年1-8月份,銀行理財產(chǎn)品累計發(fā)行數(shù)量40488只,相較于去年同期的76887只,同比降幅高達47.3%;其中,8月份銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量1845只,創(chuàng)近10年單月發(fā)行量新低。
產(chǎn)品凈值波動將成為新常態(tài)
“今年理財市場可以用一片慘淡來形容。尤其是8月份,單月發(fā)行量創(chuàng)下近十年來歷史新低?!币晃还煞葜沏y行市場人士預測,“在流動性整體寬松、理財產(chǎn)品持續(xù)轉(zhuǎn)型的背景下,銀行理財產(chǎn)品收益率預計會持續(xù)走低趨勢?!?/p>
導致理財產(chǎn)品收益持續(xù)走低的主要原因市場聚集在幾方面:從資產(chǎn)端來看,隨著銀行凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進,新發(fā)理財產(chǎn)品將以配置固收類產(chǎn)品為主,較難配置高收益的非標資產(chǎn);銀行存在一定攬儲壓力,短期內(nèi)理財收益率下行速度或?qū)⒎怕?,大概率維持現(xiàn)有水平或呈小幅下行。業(yè)內(nèi)專家認為,隨著銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的深入推進,資管新規(guī)過渡期結(jié)束后,銀行理財大概率會全面凈值化,未來理財產(chǎn)品凈值隨著市場環(huán)境的變化而波動將成為新常態(tài)。
凈值型產(chǎn)品發(fā)行量激增
據(jù)記者發(fā)現(xiàn),雖然上半年銀行理財產(chǎn)品整體發(fā)行速度放緩,且收益率呈現(xiàn)下行趨勢;與此相對應的是,資管新規(guī)下,各家銀行在理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型上告別“試水”期,紛紛加快了發(fā)行速度,符合監(jiān)管導向的凈值型銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量大增。數(shù)據(jù)統(tǒng)計,募集起始時間在今年二季度的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計4907只,而2019年同期,凈值型銀行理財產(chǎn)品僅有485只。
資管新規(guī)的出臺,從根源上規(guī)范了銀行理財,降低因期限錯配、非標投資帶來的投資風險,對金融市場是一種規(guī)范和保護,對購買理財產(chǎn)品的投資者來說也將降低投資理財產(chǎn)品的風險,保證利益最大化?!般y行理財產(chǎn)品由預期收益型轉(zhuǎn)向凈值型產(chǎn)品時,銀行只收取管理費或者有固定的分成,投資者享受的是浮動收益率。凈值型產(chǎn)品信息更加透明、定價更為公允、投資者利益保障更為到位;雖然不再明確預期收益率,但投資人可以根據(jù)產(chǎn)品運作情況享受浮動收益,通過產(chǎn)品凈值增長或產(chǎn)品份額增加的方式實現(xiàn)收益累加,在風險自擔的前提下做到收益盡享?!蹦彻煞葜粕虡I(yè)銀行一位理財經(jīng)理這樣表示。
銀行“角力”理財新興領域
記者查詢了多家銀行理財產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn),目前市場上已經(jīng)沒有新發(fā)的保本型理財產(chǎn)品,取而代之的是結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等產(chǎn)品,這些產(chǎn)品也是“對浮動收益率有顧慮”的投資者最鐘意的類型。
大額存單最近兩年時間非?;鸨?。自從2018年央行資管新規(guī)出臺之后,大額存單憑著較高的收益率和良好的流動性成為“保守派”理財最關(guān)注的產(chǎn)品。特別是今年,理財產(chǎn)品的預期收益率一直處于下行趨勢,大額存單又迎來了一波銷售熱潮。最近記者走訪島城各家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),大額存單銷售場面火爆,前來購買的市民較多,部分產(chǎn)品靠“搶”才能買到。
在一家銀行網(wǎng)點,當記者表示想購買大額存單時,會被理財經(jīng)理提醒:“如果您要購買大額存單,建議您發(fā)售上午8點多來銀行,不然很快就賣完了,有時還不一定能搶上?!鄙鲜隼碡斀?jīng)理還表示,“目前大額存單都不好買,由于額度少,大家都在搶著買。特別是起購金額為20萬元和30萬元的,只要一開放很快就售罄,甚至有時候3分鐘-5分鐘就售完。”
“養(yǎng)老理財”也是今年以來銀行紛紛發(fā)力的新興市場,普益標準最近公布的數(shù)據(jù)顯示,截至7月底,今年市場上共發(fā)行了149款養(yǎng)老理財產(chǎn)品,而去年全年一共發(fā)行了152款同類型產(chǎn)品。這些產(chǎn)品相對普通理財產(chǎn)品,投資風險較低、期限較長、收益較高。今年發(fā)行的凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準達到 4.70%,在當前平均收益水平只有3.7%左右的銀行理財市場中,顯得極為出眾。但需要投資者注意的是,養(yǎng)老理財也屬于理財產(chǎn)品,不同于儲蓄存款,因此也具有一定投資風險。
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