繼新浪、搜狗開啟私有化進程后，昨天，被稱為“網(wǎng)紅電商第一股”的如涵控股發(fā)布公告稱，收到來自公司三位創(chuàng)始人的初步非約束性私有化提案，提議以每股0.68美元價格將公司私有化。            

（圖片說明）來源：公司公告            

此前，如涵相關負責人曾對中證君表示，不排除未來有考慮A股上市的打算。有接近如涵高層的相關人士表示，如涵之所以從美股退市，是因為相比美國市場，國內(nèi)市場對直播、電商行業(yè)更加熟悉，也更認這個概念。            

如涵正式啟動私有化            

11月25日，如涵控股發(fā)布公告稱，收到來自公司三位創(chuàng)始人的初步非約束性私有化提案，提議以每股0.68美元價格將公司私有化。            

公告表示，公司董事會已接到公司三位創(chuàng)始人馮敏、孫雷和沈超（買方集團）發(fā)出的初步非約束性建議書，提議以每股0.68美元（或每股ADS 3.4美元，如涵控股每ADS相當于5股普通股）的現(xiàn)金，收購買方集團尚未持有的公司所有已發(fā)行的A類普通股，包括以美國存托股（ADS）為代表的A類普通股和B類普通股。            

公司董事會已成立了一個由獨立董事Cecilia Xiaocao Xu、Junhong Qi和Tina Ying Shi組成的特別委員會，以評估和審議該私有化提議。            

公告顯示，三位創(chuàng)始人實際擁有公司已發(fā)行及發(fā)行在外股份總數(shù)的約42.7%及總投票權的87.8%，三位創(chuàng)始人擬以手頭現(xiàn)金及第三方股權及/或債務融資（如有需要）為交易提供資金，并表示：“如果需要的話，我們能夠及時獲得足夠的資金來完成交易。”            

如涵控股董事會提醒公司股東及其他考慮買賣公司股票的投資者，董事會剛剛收到該建議書，尚未就公司對該建議書的回應作出任何決定。另外，不能保證買方集團將來會提出任何最終報價，也不能保證任何與擬議交易有關的最終協(xié)議會得到執(zhí)行，也不能保證這筆或任何其他交易會得到批準或完成。            

（圖片說明）來源：公司官網(wǎng)            

今年9月28日，新浪宣布已經(jīng)與公司董事長兼CEO曹國偉掌控的New Wave控股集團達成私有化協(xié)議，New Wave將收購新浪所有已發(fā)行的價值約25.9億美元的普通股；9月29日晚，搜狗公司發(fā)布公告，稱已經(jīng)就私有化交易達成最終協(xié)議，搜狗預計將在今年第四季度完成私有化，成為騰訊全資子公司。            

最快明年夏天完成私有化            

一位接近如涵高層的相關人士表示，如涵這次順利的話，8個月左右，也就是到明年夏天左右完成私有化進程，三位創(chuàng)始人構(gòu)成的買方團已在籌備資金。            

該相關人士表示，如涵之所以從美股退市，是因為相比美國市場，國內(nèi)市場對直播、電商行業(yè)更加熟悉，也更認這個概念。            

（圖片說明）來源：公司官網(wǎng)            

曾參與過幾年前某著名互聯(lián)網(wǎng)公司私有化進程的浙江墾丁律師事務所律師、資本市場負責人朱莎告訴中證君，美股上市公司私有化的過程比較繁瑣，實控人發(fā)起私有化提案后，先向董事會提交，同時進行披露，董事會需組建特別委員會進行公平性評估（包括交易價格、條件、小股東利益等），然后向美國證監(jiān)會提交申請，證監(jiān)會通過后，由股東大會進行審議表決，結(jié)果向市場公告，如果股東大會表決同意私有化方案，則完成合并收購及注銷等事項。            

而且，私有化過程中也有可能因為條件沒有談攏、不符合投資者利益，或其他意外原因以失敗告終，或者公司發(fā)生重大負面事件而被強制退市?！皬幕I劃買方團到正式注銷，私有化進程一切順利的話一般在一年左右完成。”朱莎表示。            

在朱莎看來，如涵很可能打算進軍A股。“從2019年設立的科創(chuàng)板、到如今的創(chuàng)業(yè)板注冊制推行，都允許同股不同權，也更加歡迎互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來A股上市，所以很多美股上市公司回來是很正常的事。”            

“頭部效應”逐漸弱化            

此前，11月23日晚，如涵控股發(fā)布截至2020年9月30日的2021財年第二季度財報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)服務收入1.193億元，較去年同期增長84%，去年同期服務收入僅占總收入的24%；實現(xiàn)服務業(yè)務分部的經(jīng)營利潤1200萬元。            

如涵的創(chuàng)始人、董事兼首席執(zhí)行官孫雷表示，自如涵控股平臺化轉(zhuǎn)型以來，平臺收入一直保持高位增長。公司簽約網(wǎng)紅在諸如小紅書、快手、B站、抖音以及微博等國內(nèi)主流社交媒體平臺分布進一步多元化，拓寬了紅人多元化的變現(xiàn)渠道。            

（圖片來源）來源：公司官網(wǎng)            

“在平臺模式下，得益于我們在上述社交媒體平臺上搭建的網(wǎng)紅池的不斷擴大，以及持續(xù)探索挖掘的多元化KOL變現(xiàn)渠道，也讓平臺模式下的紅人潛力得到了放大?！睂O雷表示。            

財報顯示，公司簽約網(wǎng)紅數(shù)量由2019年9月30日的146個增加至2020年9月30日的180個，總粉絲數(shù)量由2019年9月30日的1.89億增加至2020年9月30日的2.95億。            

值得注意的是，公司8位頭部網(wǎng)紅產(chǎn)生的服務收入占總服務收入的28%，沒有單一網(wǎng)紅對總服務收入的貢獻超過10%。這一季度財報數(shù)據(jù)中首次增加了潛力網(wǎng)紅數(shù)量、服務收入。            

2019年9月30日，潛力網(wǎng)紅115位，服務收入700萬；2020年9月30日，潛力網(wǎng)紅數(shù)達到127位，服務收入1540萬。此外，肩腰部網(wǎng)紅也成為平臺收入增加的主力軍，45位紅人貢獻了5640萬的收入，與去年同期相比增長了46.2%。（完）            

來源：新華社

記者：高佳晨