券商2023年度“成績單”陸續(xù)揭曉。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至1月16日，已有6家券商披露業(yè)績。其中，西南證券、國元證券、英大證券3家券商分別實現(xiàn)了營收、凈利潤“雙增”。西南證券預計凈利增幅約為85%到115%。而五礦證券、中航證券2023年度業(yè)績表現(xiàn)相對較弱。

整體而言，上市券商2023年度業(yè)績有所進步。機構預計，券商板塊44家上市券商（不包括東方財富）2023年主營收入同比增長4.1%，歸母凈利潤同比增長6.4%。

“2023年，為上市券商業(yè)績提供重要支撐的仍是投資業(yè)務，同時，由于階段性政策收緊，投行業(yè)務受到較大沖擊。”一位市場人士表示。

兩家上市券商業(yè)績預喜

近日，上市券商西南證券、國元證券分別發(fā)布了2023年度業(yè)績預增公告、業(yè)績快報，凈利潤均實現(xiàn)了同比增長。

其中，西南證券公告，預計2023年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約5.72億元到6.65億元，同比增加約2.63億元到3.56億元，增幅約為85%到115%。

國元證券披露的初步核算數(shù)據(jù)（合并報表）顯示，2023年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入63.75億元，同比增加19.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.68億元，同比增加7.79%。

該公司基本每股收益0.43元/股，同比增加7.50%，加權平均凈資產(chǎn)收益率5.55%，較去年同期增加了0.23個百分點。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，在券商投行、經(jīng)紀業(yè)務普遍表現(xiàn)不佳的2023年，投資收益成為決定上市券商全年業(yè)績表現(xiàn)的關鍵因素。

“2023年，公司在投行和經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)收入下降的情況下，通過調整投資結構、擴大投資范圍、嚴管風險等優(yōu)化生產(chǎn)要素配置的措施，全年獲得較好投資收益，促使公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長?！眹C券表示。

西南證券在分析其2023年度業(yè)績預增的主要原因時，同樣提及“報告期內(nèi)，公司投資收益和公允價值變動收益增幅較大，整體經(jīng)營業(yè)績同比大幅上升。”

中小券商業(yè)績承壓

除了上述兩家上市券商，目前非上市券商英大證券、五礦證券、中航證券、麥高證券的業(yè)績也已“浮出水面”。

不過，其中僅英大證券2023年度實現(xiàn)了營收、凈利潤同比增長。

國網(wǎng)英大發(fā)布的《英大證券有限責任公司2023年年度未經(jīng)審計母公司財務報表》顯示，報告期內(nèi)，英大證券實現(xiàn)營業(yè)收入6.20億元，同比增長6.82%；實現(xiàn)凈利潤9269.06萬元，同比增長61.92%。

從具體業(yè)務的收入情況來看，與大中型券商“受累”于投行業(yè)務不同，英大證券的部分業(yè)績“增量”反而是來自投行業(yè)務。

其財報數(shù)據(jù)顯示，2023年度投行業(yè)務手續(xù)費凈收入為2159.83萬元，較2022年度的1024.31萬元增長了110.65%。但英大證券經(jīng)紀業(yè)務、資管業(yè)務手續(xù)費凈收入均有所下滑，且投資收益下滑幅度較大。

而其他已發(fā)布業(yè)績的中小券商，業(yè)績則相對羸弱。中航證券2023年度營收、凈利潤雙雙下滑；五礦證券2023年度的業(yè)績則表現(xiàn)為“增收不增利”。

中航證券2023年度未經(jīng)審計財務報表顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入10.63億元，凈利潤1.40億元。對比中政協(xié)2022年度業(yè)績數(shù)據(jù)，中航證券2023年度營收、凈利潤分別同比減少了約37.37%、74.46%。

根據(jù)五礦資本發(fā)布的《五礦證券有限公司2023年度未經(jīng)審計財務報表》，報告期內(nèi)，五礦證券實現(xiàn)營業(yè)收入14.92億元，凈利潤3.19億元。據(jù)中政協(xié)數(shù)據(jù)，2022年，五礦證券累計實現(xiàn)合并營業(yè)收入14.69億元，凈利潤3.77億元。

從各項業(yè)務來看，這兩家券商的經(jīng)紀業(yè)務收入、投行業(yè)務收入、資管業(yè)務收入，以及投資收益均較上一年度有所下滑。

由網(wǎng)信證券更名而來的麥高證券相對特殊。

該券商2023年度未經(jīng)審計非合并財務報表顯示，2023年實現(xiàn)營收2.06億元，同比增長244.65%，但凈利卻大幅下滑了99.83%（2023年度凈利潤491.46萬元）。

需要提及的是，這份財報也是麥高證券被指南針（300803.SZ）收購后披露的首份完整年度財報。而麥高證券2022年度的凈利潤高達28.99億元，主要是由2022年的破產(chǎn)重整帶來。這類營業(yè)外收入是一次性獲得的，不具備持續(xù)性。

2023年度，麥高證券經(jīng)紀業(yè)務收入為0.9億元（較2022年增長了197.92%），在總營收中的占比為43%。方正證券分析師許旖珊指出，這主要是受益于2023年指南針存量客戶導流持續(xù)推進，使麥高證券經(jīng)紀業(yè)務加速修復。

投資業(yè)務貢獻增量

機構預計，上市券商2023年度的營收或呈現(xiàn)小幅增長。

按照華西證券非銀金融團隊的測算，45家上市券商2023年第四季度調整后營收（剔除其他業(yè)務成本）預計801億元，同比減少16%、環(huán)比減少11%；2023年合計調整后營收預計4014億元，同比2022年增加約0.5%，營業(yè)收入還要視不同券商的其他業(yè)務收入規(guī)模將有較大偏離。

行業(yè)凈利潤方面，基于上市券商適當調降管理費率的假設，該團隊預計2023年第四季度45家上市券商歸母凈利潤合計280億元，同比增加17%；全年凈利潤1381億元，同比增加9%。

而方正證券以44家上市券商（不包括東方財富）為統(tǒng)計樣本，預計券商板塊2023年主營收入同比增長4.1%，歸母凈利潤同比增長6.4%。

具體到各家券商來看，方正證券研究所預計，2023年度歸母凈利潤增速超過15%的券商包括財通證券、東吳證券、國聯(lián)證券、東方證券。華泰證券、浙商證券、中國銀河的凈利潤增速也相對較高。

一位市場人士分析，2023年度，為上市券商全年業(yè)績提供重要支撐的仍然是投資業(yè)務，而投行業(yè)務受到較大沖擊。

方正證券分析師許旖珊預計，2023年，上市券商總投資收入同比增長74%，經(jīng)紀業(yè)務收入同比下滑12%，投行業(yè)務收入同比減少25%，資管業(yè)務收入同比減少0.3%。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

責任編輯：王海山