隨著部分上游存儲原廠開始在2023年第四財季扭虧為盈，存儲行業(yè)的周期拐點基本已經(jīng)明確。
近日在CFMS | MemoryS 2024上，深圳市閃存市場資訊有限公司總經(jīng)理邰煒演講時表示，存儲市場規(guī)模在經(jīng)歷連續(xù)兩年的下滑后，2024年將回歸正軌，今年存儲價格呈平穩(wěn)上升趨勢。得益于先進技術(shù)以及新興市場應(yīng)用，存儲行業(yè)正在從“價格”走入“價值”周期。
從應(yīng)用市場看，手機、PC、服務(wù)器依然是存儲的三大主力應(yīng)用市場，但與以往不同的是，在AI技術(shù)要求下，其對三大主力應(yīng)用市場提出了新的存儲要求，從而推動存儲市場穩(wěn)步發(fā)展。
多名業(yè)內(nèi)人士都對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，目前存儲行業(yè)的漲價態(tài)勢依然會持續(xù)，不過考慮到漲幅太大會一定程度抑制下游需求，預(yù)估后市大幅漲價態(tài)勢將不可持續(xù)。
目前下游終端市場的需求狀況表現(xiàn)不一，頭部存儲廠商如何應(yīng)對當前市場趨勢？新崛起的AI終端類應(yīng)用又對存儲行業(yè)提出什么新挑戰(zhàn)？
周期扭轉(zhuǎn)
近期頭部存儲廠商發(fā)布的財報顯示，四季度公司營收環(huán)比快速成長，同時部分上游公司已經(jīng)實現(xiàn)扭虧為盈。
美光2024財年第二財季（截至2024年2月三個財務(wù)月份）報告顯示，GAAP凈利潤為7.93億美元，上一個財季則為虧損12.34億美元，2023財年同期則為虧損23.12億美元。明顯實現(xiàn)大幅扭虧。
（美光2024財年第二財季主要數(shù)據(jù)）
在2023年四季度，SK海力士便已實現(xiàn)扭虧至約盈利2.6億美元。可見在上游廠商持續(xù)減產(chǎn)效應(yīng)推動下，伴隨存儲產(chǎn)品開始漲價趨勢后，產(chǎn)業(yè)鏈公司也逐漸開始回歸正常盈利狀況。
2023年四季度財報顯示，慧榮科技的業(yè)績也出現(xiàn)反彈，第四季度實現(xiàn)營收2.238億美元，環(huán)比增加17%。
慧榮科技終端與車用存儲（CAS）業(yè)務(wù)群資深副總段喜亭受訪時表示，此前美國廠商MaxLinear（邁凌科技）對慧榮科技發(fā)起收購后，引發(fā)部分客戶擔心是否可以延續(xù)后者的產(chǎn)品延續(xù)性，疊加存儲行業(yè)正值下行周期，對慧榮科技在2022年至2023年部分季度業(yè)績帶來較大影響。
但該收購案在2023年7月被邁凌科技單方面叫停，隨后慧榮科技為推動業(yè)務(wù)恢復正常，花費了較多精力與客戶溝通；疊加存儲行業(yè)也走在觸底反彈過程中，支撐了公司業(yè)績。
“目前一季度還沒結(jié)束，但我們預(yù)估2024年會有強勁成長?？v然需求端表現(xiàn)還沒有顯著改善，但對慧榮科技而言此前造成份額失落的原因改變了?！倍蜗餐ぱa充道。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，當前存儲行情扭轉(zhuǎn)主要源于上游存儲供應(yīng)商的減產(chǎn)推動庫存逐漸回歸正常，目前價格方面已有明顯漲幅，例如三星對NAND閃存提出了20%漲價，不過還沒到周期頂點前后的價格階段。
段喜亭表示，此前預(yù)估在今年下半年開始閃存會供不應(yīng)求，但目前看這一幕在上半年就已經(jīng)有一定跡象?！皞€人預(yù)估閃存漲價趨勢將持續(xù)到2025年第一和第二季度左右。雖然在今年下半年開始漲價幅度會相對平緩，但趨勢依然看漲?！?/strong>
至于DRAN內(nèi)存市場，他認為其下半年價格上漲態(tài)勢的決定性因素，在于AI大模型在終端（手機和PC）市場的落地進度。
從整體趨勢看，邰煒分析，存儲行業(yè)從去年三季度開始，價格迎來全面反彈。疊加今年一季度再次大漲，預(yù)計今年后續(xù)三個季度的價格將保持平穩(wěn)向上趨勢。“當然我們也呼吁，過高過快漲幅將嚴重影響終端產(chǎn)品線的規(guī)劃、打擊容量擴充積極性，也不利于產(chǎn)業(yè)整體健康穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>
終端復蘇
雖然本輪周期復蘇始于上游廠商減產(chǎn)，但下游應(yīng)用端也陸續(xù)開始出現(xiàn)新動力。只是具體終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段不同，其需求回溫態(tài)勢有所差異。
接受采訪時，鎧俠電子（中國）副總裁天野竜二分析道，過去一段時間，各大供應(yīng)商通過生產(chǎn)節(jié)奏調(diào)整來應(yīng)對客戶庫存挑戰(zhàn)。“目前我們認為，調(diào)整已經(jīng)來到比較健康的水平，市場需求也會隨之逐漸恢復。具體來說，在PC和手機端，隨著高存儲容量機型導入、新機型換購需求增加，可以看到NAND市場會繼續(xù)回暖。在企業(yè)級市場，預(yù)計數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器相關(guān)需求在2024年下半年會逐漸回暖?！?/p>
天野竜二對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，雖然目前看，包括手機和PC在內(nèi)的數(shù)字電子消費品整體銷量沒有太大增長，但單機搭載的存儲容量有明顯增長。因此這對鎧俠來說，成長機會在于平均容量的大幅上漲。
“在2024年下半年，我們期待數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的企業(yè)級應(yīng)用和需求將進一步增長。為此我們今年主要考慮在三方面推進：密切關(guān)注需求變化并調(diào)整和管理生產(chǎn)；在生產(chǎn)相關(guān)成本管理方面做到更優(yōu)；通過先進的產(chǎn)品和技術(shù)支持市場需求更新。”他續(xù)稱。
鎧俠電子（中國） 董事長兼總裁岡本成之補充道，當前服務(wù)器整體市場需求還不是很強勁，不過鎧俠中國區(qū)團隊保持了日常跟中國主要服務(wù)器廠商的溝通，關(guān)注到中國市場對數(shù)據(jù)中心服務(wù)器有較多投資規(guī)劃，結(jié)合總部跟全球主要服務(wù)器廠商的交流，目前市場普遍對下半年服務(wù)器市場的成長性抱有期待。
對于具體應(yīng)用市場，段喜亭則分析，目前全球手機市場的復蘇進度比PC強勁，相信前者將對業(yè)務(wù)有更大提振；在筆記本市場慧榮著力解決散熱和卡頓問題，借助臺積電6nm工藝帶來很好功效；慧榮在企業(yè)級主控存儲芯片方面也有較大進展，由于該項業(yè)務(wù)的復雜度超過消費級業(yè)務(wù)，相信隨著今年積極推進企業(yè)級主控一級客戶的落地，會有不錯成果。
至于汽車終端行業(yè)，目前全球趨勢看，汽車芯片部分市場出現(xiàn)一定結(jié)構(gòu)性庫存壓力。不過段喜亭對記者表示，“我們看到，汽車行業(yè)在2024年尤其對NAND Flash存儲容量需求在不斷放大。”他續(xù)稱，慧榮科技在汽車行業(yè)的布局逐漸涵蓋國內(nèi)造車企業(yè)、Tier1廠商、日本和歐洲等整車廠。
天野竜二則表示，“我們注意到，2023年中國新能源汽車市場的產(chǎn)量刷新了最高紀錄，無論從銷售還是出口都維持了較好成長態(tài)勢。針對這種成長性，鎧俠最新推出了UFS4.0產(chǎn)品推動普及。目前我們的產(chǎn)品在車載市場導入確實有較好的增加態(tài)勢?！?/p>
鎧俠電子（中國）閃存顆粒技術(shù)統(tǒng)括部總經(jīng)理大久保貴史補充道，目前看車載存儲市場正在推動從UFS3.0到4.0的切換，也即更大容量、更快速度，是該細分市場的主要訴求。
面對NAND市場持續(xù)進行層數(shù)堆疊的競爭，大久保貴史介紹，鎧俠主要從4個角度在開發(fā)上努力：一是橫向的平面精細化；二是縱向?qū)訑?shù)增加；三是架構(gòu)創(chuàng)新；四是提升單個單元的儲存比特數(shù)，例如從TLC到QLC、再到PLC路線等。
AI機會
雖然普通通用終端市場的復蘇進度還受到全球宏觀環(huán)境影響，但AI大模型的興起必然推動AI相關(guān)終端應(yīng)用成為存儲新周期的支撐。因此AI終端的落地進度，一部分決定了存儲行業(yè)的后市走勢。
近兩年，生成式AI看起來更多是為DRAM運存市場提出旺盛需求，對于NAND行業(yè)而言，段喜亭分析，實際上NAND閃存類存儲本身處在AI生態(tài)鏈中，任何數(shù)據(jù)如果沒有SSD（固態(tài)硬盤，NAND其中一種形態(tài)）無法運轉(zhuǎn)起來，因此大模型興起客觀上就會引發(fā)對NAND需求。
“問題是，LLM（大語言模型）最開始在云端運行，要落地到終端側(cè)，首先要精簡和輕量化LLM模型，目前輕量化中很多用到DRAM存儲，但這種方式成本很高，慧榮就在思考如何強化SSD的角色?！彼m(xù)稱，如何推動NAND從被動式存儲進階到主動式存儲，從而令閃存成為AI成本架構(gòu)破壞式創(chuàng)新的一部分成為關(guān)鍵。“如何強化AI生態(tài)圈、優(yōu)化閃存能力，將DRAM要承擔的成本轉(zhuǎn)移到SSD來，降低整體BOM成本，才能讓AI大模型真正普及，否則就會令這一進程進展緩慢?；蹣s已經(jīng)有方案在做了?！?/p>
對于AI大模型對存儲行業(yè)提出的挑戰(zhàn)，岡本成之對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“我們理解，并不是AI大模型本身對NAND閃存提出特別要求，而是這一輪AI技術(shù)變革帶動從產(chǎn)業(yè)鏈傳導對NAND需求增加。對于NAND行業(yè)來說，在更低成本前提下，持續(xù)推進更大容量、更快速度傳輸，是不變的演進邏輯，并不被是否有AI驅(qū)動所改變。”
段喜亭則分析道，AI大模型對主控方案提出的新技術(shù)需求，其一是高速度，其二是低延遲。具體來說，在大模型運行過程中，如何讓SSD快速向CPU/GPU快速提供數(shù)據(jù)是一個關(guān)鍵要素；低延遲則能讓快速流轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)處理更加流暢。由此隨著數(shù)據(jù)中心向PCIe Gen5技術(shù)演進，將紓解對DARM領(lǐng)域HBM（高帶寬內(nèi)存）的高規(guī)格需求。
在企業(yè)級需求層面，2023年AI服務(wù)器市場需求旺盛，全球主要的云廠商都將數(shù)據(jù)中心預(yù)算優(yōu)先放在了AI服務(wù)器的規(guī)劃上，在整體預(yù)算池有限的前提條件下就擠占了對傳統(tǒng)服務(wù)器的需求。
“不過我們認為這種現(xiàn)象并不會長久。畢竟大語言模型（LLM）只是數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的一部分，絕大部分應(yīng)用還是需要借助通用服務(wù)器的能力。”段喜亭對21世紀經(jīng)濟報道記者分析，相比整體計算需求大盤，GPT類大模型應(yīng)用占比還不算大。
“因此我們預(yù)計這種AI服務(wù)器帶來的排擠效應(yīng)會在今年上半年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)?！彼硎?，將有越來越多數(shù)據(jù)中心建造者回歸到把預(yù)算更多部署在通用服務(wù)器?！耙驗槟壳巴ㄓ梅?wù)器的庫存基本消耗完畢，我們看到今年上半年對通用服務(wù)器的預(yù)算和使用量都開始逐漸回升；預(yù)計到下半年，對通用服務(wù)器需求會有強勁拉升。”（記者 駱軼琪）
來源：21世紀經(jīng)濟報道
責任編輯：王海山
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